AETOS艾拓思:一波未平一波又起,公投余音震慑全球

　　AUDUSD

　　经历了英国脱欧后的双休日,惊涛骇浪的市场终于迎来了2周以来难得的平静,澳元汇价持续了一周的单边上扬走势也随着英国这一预料之外却又情理之中的“脱欧”急速下跌至0.73后逐步反弹至0.746。此次风险事件造成的澳洲外汇及股票市场的损失高达500亿澳币。然而正如上周四分析中提到的,风险加大造成的超跌很有可能迎来一波反弹,随着市场避险情绪的减弱,澳元这一风险反向货币迎来了一波涨势。从澳大利亚央行周五披露的资产负债表中可以看出,同两周前相比,上一周截止周三为止,金银及外汇储备净减少24亿澳元,澳币投资净增加26亿澳元。投资加大反映出澳洲经济形势的上升,外汇储备减少说明了澳洲央行对于外币不稳定性的规避,加大了本周澳币继续回升的可能性。不仅如此,随着第一季度澳大利亚通胀率出炉,目前澳洲年度通胀率达到1.95%,仍低于2%-3%的中期通胀目标,加之退欧影响后澳币迎来的急速下跌,使得下月澳洲央行降息的可能性变得更加渺茫。故从基本面上看,本周澳币仍有很大概率继续上涨。然而,市场变幻莫测,投资者需警惕澳币的反向变化。从今日的市场变化看,英国脱欧事件持续在亚洲金融市场发酵,事件后澳大利亚国民银行也将澳币对美元的公允价值由0.77下调至0.74,长期目标仍处于0.7下方,都为澳币下跌提供了一定的可能性。技术面看,周五收盘触及布林线中线,今日跳空开盘后虽有小幅上涨,仍存在下探布林线底线的趋势。

　　GBPUSD

　　如果说英国公投的结果让人感到意外的话,那么接下来的事情可以用荒诞来形容了。整个公投过程整整持续了24个小时,最终结果是退欧票数占总票数51.9%,留欧占48.1%。英国和欧盟在经历了43年的风风雨雨之后分道扬镳。当天英镑兑美元从最高点1.5016狂泻至1.3226,振幅达到1800点,随后小幅反弹,当天以1.3652收盘,这是英镑自1985年以来的最低价。当天富时100指数开盘暴跌10%,全球股市紧跟其后,陷入一片抛售狂潮。这样的结果对于投了退欧一票的的选民来说也许根本不曾想到。在他们眼中,退出欧洲可能意味着每年几十亿英镑的会费将用来改善国内经济或者增加公共福利,同时也意味着更强的政策独立性和更加自由的内阁政府。丰满的理想仍然输给了骨感的现实,当这些选民第二天起来发现自己手中的英镑已经贬值到30年前的水平或者手中所持的股票缩水10%甚至20%的时候,他们是否会质问自己昨天的决定?对于公投这种决策形式的效率和公平程度我们暂且不谈,单看其对于货币市场和股票市场的影响,我们是否可以说这是一种“代价”很大的方法?据统计,在公投当天,全球股票市场市值蒸发两万亿美元,而且各大机构的分析师认为在接下来的几周甚至数月内股票市场仍将剧烈波动。另外此次公投另外一个后果就是英国南北两部形成了截然相反的两派。北部苏格兰和威尔士绝大部分为亲欧派,而南部除了伦敦以外绝大部分为离欧派。外部分裂导致内部分裂对于整个英国乃至欧洲来讲都不是好事,这样的政治残局还会导致什么结果目前下结论还为时过早,但是可以肯定的是整个欧洲的系统性风险仍然非常高。说英国人自食其果其实是一种落井下石的不负责任的态度,但是大部分看热闹的民众就像公投当天的选民一样,拿着选票去表达政治立场,只是他们对于立场要比政治懂得多得多。

　　USDJPY

　　与伦敦时间相差8个小时的东京像全球其他金融中心一样,度过了不眠的24小时。公投当天,美元兑日元从最高点105.69最低探至99.01,这是2013年11月11日以来的新低。在点票开始的前一个小时内,由于留欧票数占上风,美日多头攻势凌厉,将该货币对推向日内高点。但随离欧票数逐渐反超,各大博彩公司纷纷下调离欧赔率,交易员们紧随其后,大量抛出非美购入日元,导致日元飙升。这种教科书式的避险行为让整个市场陷入恐慌。随着公投结果逐渐水落石出,日元稍有回落,最终美日收盘价位102.209,仍然较前一日有273点的跌幅。当多方空方都认为“战局”暂时告一段落的时候,市场再次给了所有人一个惊喜。周末两天英国申请重新公投的签名情愿人数已经超过了300万人,而且英国南北部形成了势不两立的离欧和留欧派,欧盟也似乎是嘴硬心软,欧盟的统一性大打折扣。以上种种因素导致美日周一大幅跳空低开,再次回探101.5。日元大幅升值也导致日本央行坐立不安,日本首相安倍晋三,财务大臣麻生太郎和央行副行长中曾宏在周一早上举行了紧急会议,但是并没有提及干预汇率。如果日本央行任由日元继续升值,很多分析师认为美元对日元可能会升至95甚至90一线。纵观全局,目前市场风险仍然偏高,日元继续走强属于大概率事件。