长江研究上游大宗组:6月观点精炼及股票池

　　报告要点.

　　事件描述.

　　5月周期板块阶段性走弱,不过,长江研究上游大宗组股票池中仍有涨幅较大的个股出现。6月,基本面的供需博弈料将激化,钢铁板块内成长、转型个股机会增大;有色板块钛行业和高温合金行业则值得关注;建材板块沿“景气防御”思路选子行业,瞄准消费建材、新材料标的;煤炭板块主要关注政策出台密度及力度是否超预期;交运板块可侧重具有类消费属性的抗通胀品种;地产板块倾向基本面扎实、业绩增长确定性强、布局于核心二线城市标的;建筑板块关注轨交加速、园林转型及PPP加速落地。6月份各行业重点推荐标的如下:

　　事件评论.

　　钢铁行业:观点精炼——淡化周期,注重选股,关注转型、主题与成长;重点推荐——应流股份、法尔胜、新兴铸管.

　　有色行业:观点精炼——看好新能源汽车产业链的中期产业发展趋势,并认为中国持续的军工现代化将带来上游基础原材料的需求增加,钛行业和高温合金行业值得关注;重点推荐——宝钛股份、中色股份、安泰科技.

　　建材行业:观点精炼——景气中找成长,推荐消费建材和新材料;重点推荐——兔宝宝、凯盛科技.

　　煤炭行业:观点精炼——板块逻辑重回供给侧,关注政策出台能否超预期催化行情;重点推荐——西山煤电、阳泉煤业、盘江股份、冀中能源、陕西煤业.

　　交运行业:观点精炼——交运板块结构性行情难觅,可关注具有类消费属性的抗通胀品种;重点推荐——深圳机场、广深铁路、渤海轮渡.

　　地产行业:观点精炼——预计下半年楼市销售增速回落,推荐基本面扎实、业绩增长确定性强、布局于核心二线城市标的;重点推荐——北辰实业、北京城建、福星股份.

　　建筑行业:观点精炼——关注轨交加速、园林转型及PPP加速落地;重点推荐——铁汉生态、围海股份.