投资策略定期报告:关注军民融合、通胀、智能汽车、虚拟现实等主题

　　报告摘要一:上周A 股市场仍然处于低位震荡状态,但是部分主题表现可圈可点,如稀土永磁、智能汽车等主题,涨幅均超过5%。本周建议关注军民融合、通胀、智能汽车、虚拟现实等主题。

　　报告摘要二:日前,国防科工局召开会议,强调要抓紧编制完成军民融合“十三五”规划,扎实推动军民融合专项行动计划落实。军民融合一方面通过军转民扩大发展空间,壮大产业规模的同时反哺军工,另一方面通过民参军引入优秀的民用技术,并通过竞争调动军企的活力以促进军工技术的发展。2016 年作为军民融合十三五规划的第一年,在军民融合上升为国家战略后,融合进度将加快,融合层次也将加强,因此军民融合将成为未来几年军工投资的重点。建议积极关注北斗导航、通用航空等相关受益标的如振芯科技、海格通信、华力创通、北斗星通、中信海直、威海广泰、海特高新、川大智胜、四川九洲、华讯方舟、雷科防务、上海佳豪等

　　报告摘要三:PMI 数据出炉,其中主要原材料购进价格指数为57.6,前值55.3,为近四年内新高。PMI 数据的走强结合近期基础工业品价格上涨以及猪肉价格保持高位,4 月CPI 增速或将继续保持高位。通胀保持在高位将是我国宽松货币政策的一大掣肘,对我国流动性造成冲击。

　　从另一方面看,高位的CPI 意味着我国物价处于高位,这将利好于有色金属等周期以及食品饮料等消费性行业,建议积极关注受益于高物价的企业如贵州茅台、五粮液、古井贡酒、伊利股份、洽洽食品、上海梅林、华兰生物、博雅生物、中科三环、广晟有色、盛和资源、华友钴业、厦门钨业、山东黄金、民和股份、益生股份、大北农、金新农、海大集团、天山生物等。

　　报告摘要四:汽车智能化是汽车发展的大势所趋,将成为人工智能应用最快、空间最大的场景之一。在国家政策和公司层面的推动下将成为未来五年确定的新兴发展方向。以产业链中的车联网为例,根据行业数据,未来三到五年,中国的车联网规模将达到3000 亿元。政策的支持和明确的发展方向再加上巨大的产业空间,智能汽车的产业链机会值得率先布局!建议积极关注相关受益标的如亚太股份、金固股份、万安科技、双林股份、星宇股份、保千里、四维图新、全志科技、索菱股份、模塑科技、兴民钢圈、水晶光电等。

　　报告摘要五:虚拟现实作为下一代计算平台,产业不断推进,2016年将成为发展元年。Oculus Rift、 Sony Playstation VR、HTC Vive 的陆续推出,虚拟现实技术不再仅仅是科研实验室中的产品,越来越的民众将接触到虚拟现实技术。作为跨年主题,热度将延续(具体分析详见安信电子报告),关注受益的歌尔声学、水晶光电、中茵股份、暴风科技、顺网科技、联络互动、奥飞娱乐、岭南园林等。

　　风险提示:政策推进不及预期。