长江证券事件驱动策略的Smart Beta 化
来源： 长江证券
作者：武丹
摘要： 报告要点国内SmartBeta发展滞后国内SmartBeta类型的指数编制数量较多,但种类丰富程度不多,落实到产品化的更是稀少,主要的类别也是集中在较为简单的等权SmartBeta,相比于美国市场仍有
报告要点
国内Smart Beta 发展滞后
国内Smart Beta 类型的指数编制数量较多,但种类丰富程度不多,落实到产品化的更是稀少,主要的类别也是集中在较为简单的等权Smart Beta,相比于美国市场仍有较大的差距;
基于长江事件驱动评估系统的事件驱动因子化
主流的事件驱动型策略往往针对单一事件进行组合构建,我们则根据事件发生后的风险收益特征,尝试将事件驱动因子化;
事件驱动策略的Smart Beta 化,提供了在事件驱动因子上风险暴露的投资工具
不同于成分股内选股策略,采用Smart Beta 中对成分股权重的改变来实现在事件驱动上的风险暴露,实现Smart Beta 策略最重要的目的,提供了在事件驱动因子上风险暴露的投资工具。在沪深300与中证500上的测试构建中,Smart Beta 策略以接近10%左右的风险暴露获得了年化超额3.66%、4.00%的收益。
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