投资策略定期报告:关注关注稳增长、智能汽车、金融改革

　　报告摘要一:上周主题表现突出,大部分主题板块有超额收益。本周建议关注稳增长、智能汽车、金融改革等主题。

　　报告摘要二:面对不断下滑的经济增速,为了保证完成“十三五”目标,政府不断提升稳增长政策力度。一季度我国经济增速6.7%,虽然略低于此前增速,但是仍然在合理区间运行。近期,一些经济数据无不显示稳增长政策正在持续发力,从需求角度看,固定资产投资增速在基建投资以及房地产投资的带动下,增速上升,3月份消费增速也高于1-2月份,出口增速3月份由负转正,从预期角度看,3月份制造业PMI为50.2,近期内首次站在荣枯线之上,而非制造业PMI为53.8,环比增加1.1。另外工业生产、PPI等数据均有所回暖,这些数据的回暖一定程度上反映了我国经济正在从生产到需求、到价格、到预期的全面的回升。作为稳增长政策的重要措施之一PPP,一些扶持政策近期也在不断加速落地。经济运行有企稳迹象离不开稳增长政策的发力,相信之后稳增长政策将会持续发力。建议积极关注相关受益标的如隧道股份、东方园林、普邦园林、龙元建设、苏交科、金螳螂、亚夏股份、东方雨虹、北新建材、围海股份、海螺水泥、首钢股份、大冶特钢、河钢股份、包钢股份、上海建工等。

　　报告摘要三:特斯拉Model3于上周发布,其具备超级充电、自动驾驶等功能,初步实现汽车智能化。汽车智能化是汽车发展的大势所趋,将成为人工智能应用最快、空间最大的场景之一。在国家政策和公司层面的推动下将成为未来五年确定的新兴发展方向。以产业链中的车联网为例,根据行业数据,未来三到五年,中国的车联网规模将达到3000亿元。政策的支持和明确的发展方向再加上巨大的产业空间,智能汽车的产业链机会值得率先布局!建议积极关注相关受益标的如兴民钢圈、亚太股份、四维图新、保千里、索菱股份、万安科技、双林股份、金固股份、全志科技、水晶光电、模塑科技、宜通世纪等。

　　报告摘要四:随着经济其他部门市场化进程的进一步深入,金融体系中存在的这些问题会使得风险暴露更加严重。因此推进金融改革,是我国主动适应经济新常态的必然要求,金改步伐不会停。维护金融市场稳定,不发生区域性和系统性金融风险,既是我国金融改革的底线,也是金融改革的目标之一,因此渐进式改革将会是我国金融改革的方式。从目前的政策倾向看,在债务压力和银行不良上升的背景下为防范风险,债转股将会是今年改革重点推进的方向。另外全年最大的改革看点将在监管体系的改革。建议关注受益标的如浙江东方、海德股份、宝硕股份、东兴证券、西部证券、招商证券、广发证券、东方证券、浦发银行、招商银行、南京银行、宁波银行、中国银行、中信银行、华夏银行等。

　　风险提示:政策推进不及预期。