东吴证券周策略:3000附近基本企稳,量能表现决定后市趋势

　　本月十大金股表现:东吴四月十大金股组合:北京银行、东兴证券、新华保险、晨鸣纸业、富春环保、风帆股份、中信海直、三力士、凤凰光学、洪涛股份。10大金股组合本月以来涨幅为4.42%,同期上证指数涨幅为2.47%,沪深300涨幅为1.68%,深证综指涨幅为3.47%,中小板指涨幅为2.14%、创业板指涨幅为3.19%,组合跑赢几大指数。其中有2只股票涨幅超过15%,分别为:富春环保涨幅为28%;风帆股份涨幅为17%。

　　宏观观点:3月份经济回暖,工业和投资增速显著,贷款和社融超预期。

　　通胀温和,低于市场预期,缓解通胀压力。当前形势,有利股市和房价上涨。

　　2季度预计股市再涨5%,二线核心城市房价有望成为近期房价上涨主力。

　　策略观点:1)稳增长效应显现,经济短期企稳。受益于一季度货币政策发力,一季度GDP增速超预期。货币与投资是决定此轮经济短期回升主要拉动力。鉴于中周期产能过剩背景下库存周期回补空间有限性,需要密切关注经济回暖的相关数据是否具有可持续性。2)成交量增加有助市场中枢稳固。银证转账出现净流入状态。短期市场预计仍呈现区间震荡态势,3000-3150区间有效突破需要成交量持续放大。鉴于市场运行中枢基本稳固,建议关注壳资源、地方国企改革以及虚拟现实、智能制造等具有增长潜力的新兴产业投资机会。

　　非银金融行业观点:证监会正在制定《证券经纪业务管理办法(草案)》随着一人多户的放开和互联网证券的冲击,券商经纪业务佣金率近年来进入下降通道。此次办法草案再次放开证券交易佣金的收取标准,交易佣金有望与交易金额脱离挂钩,而通过其他券商与客户约定的方式收费。此前低于成本及其他创新佣金均被叫停,收费方式放开后,证券行业市场化趋势持续。本周东吴金融优选组合:东兴证券、中信证券、华泰证券、爱建集团、兴业银行。

　　机械行业观点:经济短期复苏对估值有一定修复,中期股价驱动仍取决于转型;持续推荐军民融合、通航等板块。1)数据反弹对估值有一定修复,中期股价驱动仍取决于转型。2)持续推荐通用航空板块,二季度政策有望超预期。

　　3)军民融合系列政策将陆续出台,持续重点推荐。4)二季度推荐景气度较高的锂电设备,景气度较为确定增长的智能物流、农业植保、核电、轨交设备等。

　　建议重点关注:三力士、应流股份、天奇股份、国睿科技、康尼机电。