策略深度:经济无滞胀,市场不悲观
摘要: 整体来看,我们认为最近的价格反弹与经济的积极信号相一致,目前的经济环境更类似“复苏”而非“滞胀”。这种环境下我们仍然维持上半年市场机会主要在传统行业的判断,周期行情仍可期待。部分投资者担心两会维稳结束
整体来看,我们认为最近的价格反弹与经济的积极信号相一致,目前的经济环境更类似“复苏”而非“滞胀”。这种环境下我们仍然维持上半年市场机会主要在传统行业的判断,周期行情仍可期待。部分投资者担心两会维稳结束后市场有下行压力,但从历史来看这一规律并不明显,两会后走势还是由市场环境所决定。配置上我们仍然维持之前围绕供给侧改革的几个推荐方向,一是传统周期行业龙头;二是印染、钛白粉、轮胎等同样受益于供给侧改革的子行业及农业养殖等涨价板块;三是环保等受益于政策的行业。
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