投资策略定期报告:关注两会相关主题

　　报告摘要一:上周主题随着市场下跌表现回落。风险偏好下降背景下主题的表现将继续回落,本周建议适当关注两会相关主题。

　　报告摘要二:本周两会即将召开,可适当关注相关主题。在产能过剩、杠杠高企背景下,供给侧改革成为我们经济转型的重要抓手。去产能也是2016年五大结构性改革任务之首,必将是两会的焦点。目前自上而上推动力度在加强,近一个月国务院分别下发了钢铁、煤炭等去产能的指导意见,八部委近日也下发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》,提出了一系列支持工业转型升级、降本增效的具体金融政策措施。通过采取市场和行政手段相结合的方式出清产能,有利于改善传统行业供需和提高集中度,有色行业全球范围内的减产停产已在短期内见效。关注受益供给侧改革的有色、化工、煤炭、钢铁等行业个股如云铝股份、中金岭南、航民股份、新和成、三友化工、河钢股份、华菱钢铁、首钢股份、神火股份、西山煤电、盘江股份等。其他可适当关注国企改革、稳增长、农业现代化、环保、军工等主题。

　　风险提示:市场下行风险