主题策略周报-主题配置:左手军工,右手智能家居

　　报告摘要:

　　在目前时间点,我们最倾向配置的主题需要具备的特征:最大的想象空间,最强的政策力度,明确集中的标的群,在明确时间点催化剂到来前,我们认为值得重点关注。毫无疑问,在新兴板块中,?互联网+?是共识。而在传统板块中,我们认为具备同样属性的是?军工?。在互联网主线下的细分领域,目前我们建议市场增加对?智能家居?主题的配置。本篇报告将就军工展开略述,智能家居相关内容请参见我们今天发布的专题报告《智能家居:?互联网+?大风起兮云飞扬》。

　　中美博弈:军工主题将有持续的催化剂。

　　本周,我们重点推荐军工主题。我们认为,军工是主板中为数不多的难以证伪成长逻辑的板块,随着市场的上涨,在整轮牛市中都会有良好的表现,值得持续的关注。近期,南海局势的不断升温有望成为军工行业持续的催化剂。

　　随着美国从幕后转向台前,南海将成为美国的?重返亚太?战略与中国的外向型战略的第一个直接交锋的地区,而本届中国政府在南海问题上也始终保持强硬的立场,并没有退让。因此在未来中美之间可能会有更多的摩擦出现,这对于军工行业而言,无疑是比中日、中国与南海国家之间冲突更有力、更持久的催化剂。

　　此外,9月份的的抗战胜利阅兵也会是军工行业重要的催化事件。经过前期剧烈的调整,目前是持续布局军工行业的良好时机。

　　在标的选择上,我们认为《中国的军事战略》白皮书中提出的未来军事发展的方向值得重点关注,在军队建设方面,白皮书指出要改变以往重陆轻海的思路,推动军队向机动作战、立体攻防、近海防御和远海护卫并重、海陆空天多兵种并重的方向发展,并特别强调了军队的信息化建设。因此,航海航空以及信息化的相关军工上市公司值得重点关注。

　　相关公司包括中船防务、航天飞机、航天长峰、航天科技、四创电子等。