策略周报:展望打新来袭,市场波动加剧

　　本周上证综指反弹2.44%,中小板指涨幅高达7.78%,创业板指仍然延续强势表现,大涨5.78%,再创历史新高,但后半周出现了明显的调整迹象。海外发达国家市场继续高位震荡,美元指数下跌至93.3。道琼斯工业指数上涨0.45%,纳斯达克指数上涨0.89%,欧洲主要股指普遍小幅调整。

　　邓舸15日在证监会例行新闻发布会上表示,将继续加强监管力度,已经集中部署两批案件。其中,已经安排进场对朗玛信息异常交易案、涉嫌以虚假信息重组“步森股份”案、涉嫌利用东方证券未公开信息交易案等多起案件展开全面调查;中海阳异常交易案、涉嫌利用第一创业证券未公开信息交易案等违法违规案件调查已经取得了重要进展。就近期市场传闻证监会“约谈”基金的情况,邓舸回应称,相关传闻不实,证监会并未对基金机构的创业板持仓进行相关调查或者窗口指导。人们对创业板的争议从来没有像现在这样大,虽然传闻被证伪,但创业板指数自2012年底见底585点以来,就一直保持着上升态势,迄今已经维持了29个月的升势,市盈率、市净率创纪录地高企,提前大盘见顶的风险正在加大。

　　周末,国务院公布了“关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见”,《意见》提出了包括加快铁路“走出去”步伐;大力开发和实施境外电力项目;加快自主品牌汽车走向国际市场等主要任务。政府也将加大政策支持力度,包括完善财税支持政策、发挥优惠贷款作用、加大金融支持力度和发挥人民币国际化积极作用等等。推进国际产能和装备制造合作,有利于实施“一带一路”、中非“三网一化”合作等重大战略,有利于促进优势产能对外合作,形成我国新的经济增长点,也有利于促进企业不断提升技术、质量和服务水平,增强整体素质和核心竞争力,推动经济结构调整和产业转型升级,实现从产品输出向产业输出的提升。先进装备制造和“一带一路”相关的概念股可能再次迎来一波炒作的浪潮。

　　近期市场持续大幅震荡,中期调整的趋势更加明朗,诸多信号值得重视。一方面,此前连续新高的创业板出现整体回落,休整态势明显;另一方面,新股再次来袭,预计冻结资金超三万亿元,这将对市场形成较大的资金压力。建议继续逢高减仓,关注滞涨板块,在调整中优选中报预增股和业绩出现向上拐点的优质蓝筹。配臵防御性质的食品饮料、医药等行业,回避纯粹概念炒作,没有业绩支撑的公司。