国泰君安中国地方政府债投资手册

　　摘要:

　　报告包括以下五部分:1、地方政府债基本情况概览;2、地方政府债务分析;3、2015年地方债务置换:7问7答;4、地方政府还有哪些融资方式;5、首只地方债发行要素概览。

　　1、地方政府债券基本情况概览.

　　定义、分类、规模、期限、结构、一二级市场利率定价以及利差分析.

　　2、地方政府债务分析.

　　(1)地方政府的存量债务总规模;(2)2015年地方债务到期规模;(3)地方政府的债务结构:政府层级、融资来源与举债主体.

　　3、2015年地方债务置换.

　　(1)各省置换规模有多大?(2)地方政府债如何发行?(3)地方债的主要投资者有哪些?(4)央行如何为地方债保驾护航?(5)地方债发行对商业银行影响?(6)哪些省市地方债定向置换可能更艰难?(7)债务置换对经济和地方政府有何影响?4、地方政府还有哪些融资方式.

　　(1)置换额度进一步扩大;(2)政策性银行的准财政作用;(3)PPP模式;(4)项目收益债。

　　5、首只江苏省地方债发行与定价要素概览.