网下新股申购定期报告:5月份第一批新股投资手册

　　报告摘要:

　　计算方法.

　　在本文中,我们假设打新机构参加网下申购,所对应的中签率均为网下申购中签率。我们通过公式得到新股发行价。在申购额度上,为了保证能够成功入围,我一般假设机构参与网下申购时采取顶额申购。在申购时点上,同样为了保证入围,我们假设机构在网下询价起始日进行申报。

　　新股发行历史状况.

　　在本轮新股发行之前,2015年证监会共下发了5批ipo批文,总计123家公司发行上市。据统计,在这5批发行上市的新股中,市值加权中签率在0.1%-0.5%之间;A类投资者获配市值占比在40%-60%之间;新股上市后涨幅普遍在200%左右。

　　上市新股行业分布.

　　在2015年前5批次的发行上市123家公司中,对应wind二级行业分类,新发行上市公司数目最多的行业为资本货物、材料Ⅱ及技术硬件与设备,分别有37家、22家及15家公司发行上市,分别占比30%、18%及12%。

　　本轮新股发行讨论.

　　2015年5月8日证监会发布20家ipo上市批文,这是5月中下发的第一批批文。本次发行共有20家企业,主要以制造业公司为主,询价起始日集中在在5月12日至5月15日之间总计将募集资金88.15亿元。

　　核心假设风险:计算结果仅供参考。