主题投资:农村水务主题再跟踪,关注跨界标的

　　农村水务主题中长期受益逻辑:污水处理率提升带来巨大市场

　　未来我国农村和小城镇污水处理率尚有巨大的提升空间,预计到2018年农村水务产业潜在市场规模将超过600亿。市场格局来看,目前农村水务市场仍属于弱竞争行业,市场参与者不多,属于尚未被充分挖掘的“蓝海”。

　　主题短期催化剂:受益于政策陆续推出

　　预计农村水务将成为“水十条”重点议题之一,未来政策和资金扶持力度将大大提升,“水十条”等重磅政策陆续推出将带动农村水务主题爆发。

　　农村水务行业政策关注的焦点主要有两点:1)安全供水:农村饮水安全备受关注,政策更加重视供水安全隐患;2)安全排水:污水处理率提升是方向,农业面源污染治理力度有望加大。

　　重点推荐跨界标的

　　本期Signal Or Noise产品继续推荐受益于政策的农村水务主题,主题相关标的包括华仪电气(600290)、国中水务(600187)、首创股份(600008)、江南水务(601199)和桑德环境(000826,停牌中)。

　　重点推荐:华仪电气(600290)。核心逻辑:1)输配电和风电主业稳步推进,业绩高增长可期;2)“跨界”环保提升估值,看好农村水务发展前景。目前公司环保业务平台已搭建成型,其中农村水务是重点开拓领域之一;依托浙江当地的地缘优势,未来有望分享浙江“五水共治”市场大蛋糕。