“剪刀先生”从天而降欧元闪崩 市场地雷遍布超级行情一触即发

　　F 周一（5月28日），有意大利官员称，意大利总统阻止两个反建制党派组建新内阁，并授权被称为“剪刀先生”的前IMF官员Carlo Cottarelli组建新政府，引发意大利股债暴跌，两年期国债收益率势创近六年来最大单日涨幅，欧元/美元则较日高大跌逾百点。随着欧元下挫，美元指数则受到提振持续上扬。除了意大利之外，西班牙局势演变也是市场关注点所在。本周市场还将迎来一连串欧美重磅经济数据的冲击，其中以美国非农最为瞩目。

　　据外媒报道，意大利政坛上周日晚间陷入混乱，总统马塔雷拉(Sergio Mattarella)阻止两个反建制党派组建新内阁，担心这个执政联盟可能威胁到意大利的欧元区成员国地位。

　　此前反建制的五星运动(5 Star Movement)和极右翼的联盟党(League)提名疑欧派人士保罗·萨沃纳出任经济部长，马塔雷拉否决了这两个党派的组阁计划。

　　今天，总统马塔雷拉授权经济学家、前IMF官员Carlo Cottarelli组建政府，新的大选可能最早在今年秋天举行。据悉，Cottarelli可能会兼任财长和总理职务，其曾于2008年至2013年期间在国际货币基金组织担任财政事务部主任，并因为削减意大利的公共开支而被称为“剪刀先生”。

　　(图为Carlo Cottarelli 来源：彭博、)

　　Cottarelli周一发表评论称，意大利将留在欧元区，并呼吁与欧盟进行“建设性对话”。他认为意大利经济持续上涨，财政处于控制之中。政府将保证对财政进行严格管控，继续留在欧元区是非常重要的。

　　这位前IMF官员表示，如果他的政府在议会信任投票中失利，他将计划在8月之后举行大选；如果他在众议院和参议院赢得信任投票，则计划在2019年初进行大选。

　　彭博称，选择在财政问题上以严格而闻名的Cottarelli出任总理，料将进一步激化意大利政坛的分歧。民粹主义领导人已经在抨击总统导致组阁计划失败，并试图将责难进一步指向欧盟。

　　意大利安莎通讯社和RAI广播消息，意大利力量党和其他中右联盟党派、五星运动党将不会支持由经济学家Cottarelli组建的政府。该消息令意大利政局不确定性进一步上升。

　　罗马吕斯大学公共政策讲师Rosamaria Bitetti表示，总统马塔雷拉的选择虽然能够延迟风险，但可能会在下次选举中引发更强烈的民粹主义情绪。

　　高盛指出，如果今天就举行大选，五星运动党和北方联盟党料将赢得超过55%的选票，自3月选举以来上涨了10%。

　　(图片来源：高盛、)

　　意大利股市：意大利FTSE MIB指数大跌超过2%，创下12周以来的低位，且回吐今年所有升幅；意大利银行股指数崩跌超过5%，已自2018年4月24日高点下跌20%，或进入技术性熊市。

　　(意大利FTSE MIB指数走势图 来源：Zerohedge、)

　　意大利债市：意大利10年期国债上涨23个基点至2.69%，日内涨幅累积达9.22%。

　　(意大利10年期国债收益率走势图 来源：Zerohedge、)

　　意大利与德国10年期国债收益利差创2013年12月以来最宽，至232个基点。

　　(意-德10年期国债收益率差走势图 来源：Zerohedge、)

　　意大利2年期国债收益率涨幅扩大至47个基点，势将创近六年最大单日涨幅。

　　(意大利2年期国债收益率走势图 来源：Zerohedge、)

　　财经网站Forexlive分析师Justin Low评论称，当前意大利重新开展大选已无可避免，尽管这将为意大利资产提供一些暂时的纾解，但并没有移除潜在的负面影响。

　　欧元：欧元持续下挫，较日内高位跌去超过100点，最低下挫至1.1607，逼近1.16。

　　(欧元/美元30分钟走势图 来源：)

　　法国兴业银行(601166,股吧)撰文指出，由于意大利的政治不确定性引发市场担忧，欧元/美元跌至6个半月以来新低。但目前仍无法确定欧元何时能修正。目前意大利总统已授权前IMF官员科塔莱利组建新政府，提高了重新大选的可能性，但同时“意大利或将离开欧元区”的担忧尚存。至少在跨境债权债务巨大的角度而言，意大利面临的危机是特殊的。

　　Forexlive分析师Adam Button表示，在意大利总统马塔雷拉否决了疑欧派经济学家萨沃纳出任财长后，市场乐观情绪逐渐被不断增加的悲观情绪所替代，意大利富时MIB指数跌2.5%，已抹去今年以来的所有涨幅。在过去一小段时间内，欧元卖盘加速增多，跌至去年11月以来低点1.1611，预计欧元不久后将跌至1.554水平。

　　德国商业银行在报告中指出，该行的目标指向2016年5月顶部1.1616和11月低点1.153以及200周均线1.1442。

　　除了意大利局势之外，本周五欧元还将受到西班牙政局困境的波及。彭博社早前援引西班牙公民党秘书长Villegas称，公民党将要求首相拉霍伊举行选举，若遭到拒绝，将支持针对拉霍伊的不信任动议。西班牙国家报的最新消息称，西班牙议会将针对西班牙首相拉霍伊的辩论和信任投票日期定在5月31日和6月1日。

　　欧洲数据方面，须重点关注周三17：00欧元区经济景气、工业景气、消费者信心指数和周四17：00欧元区5月CPI年率初值，意大利最近状况频发，加上欧元大幅走低，欧元区经济数据的好坏在一定程度上将影响欧元的人气。

　　尽管上周沙特和俄罗斯宣布恢复产量，布伦特原油价格从最高的80.47美元回落到75.23美元。但从长期来看，自欧洲央行推出3月份的预测以来，油价已经上涨了20%，欧元兑美元汇率也下跌了约5%，同期贸易加权汇率跌幅也达到2%。

　　受到高油价和差旅费回升的影响，预计本周欧元区的CPI数据将达到2017年初以来的最快速度。除了CPI，高油价和弱势欧元还将提振6月份一系列更重要的经济数据，并最终影响欧洲央行是否会在6月份缩减资产购买规模。

　　部分管理委员会成员表示，对于那些认为欧洲经济复苏还没有充足进展的官员而言，通胀的未来走势足以让他们开始讨论退出QE战略。

　　经济学家Florian Hense估计，欧洲央行对未来12-18个月的通胀预期将上涨0.4%。他表示：“物价压力不一定会如预测般上行，但通胀预期走高可能会点燃欧央行在6月对是否退出QE的讨论。”

　　随着欧元的持续下挫，美元指数大幅攀升，最高上扬至94.51，创下去年11月14日以来的高位。

　　(美元30分钟走势图 来源：)

　　CFTC的最新数据表明，投机者连续第五周削减看空美元的头寸。美元兑其他主要货币净空头头寸的总和，下降至1月以来最少，空头进一步回补的空间可能已经不大。

　　日图显示，美元指数显示将突破2017年至2018年跌势的38.2%斐波那契回撤94.13的迹象，该水平附近也是2017年以来的多次反转水平。若有效突破94.13，预计指数将打开指向2017年11月高点95.15的空间。

　　财经网站Forexlive分析师Justin Low撰文称，因欧元下挫，美元指数日内收窄跌幅，再次测试上周五的94.303水平，为下一波涨势奠定基础。今日市场或因假期影响而表现低迷，待明日英美交易者回归，确认推动美指突破阻力水平，那美指或将升至去年10月以来的高点95.15。

　　本周美国将迎来非农超级周，周一美国阵亡将士纪念日，美国市场休市。周三开始美国将公布一系列经济数据，市场希望从中寻找支撑美国经济表现良好的线索。另外，还有美国第一季度GDP，关注美元长线走势的投资者须重点关注。本周需要重点关注的美国经济数据包括：周三的小非农ADP以及美国一季度GDP修正值、周藕丝的美国4月核心PCE物价指数、以及周五的美国5月非农就业报告。

　　美国非农数据是本周重中之重。周五投资者将迎来5月美国非农就业报告，鉴于其一贯的影响力，市场可能会出现“巨澜”。

　　外媒调查显示，美国5月非农就业人数料增加19万，失业率为3.9%。美国5月平均小时薪资月率料上升0.3%，年率料攀升2.7%。

　　纽约梅隆银行外汇策略师Neil Melor指出，本周的就业数据，尤其是薪资数据，将对未来的黄金至关重要。他说，如果5月份工资未能强劲增长，那么通胀预期将保持温和。

　　CMC Markets市场分析师David Madden指出，他也在关注薪资上涨，因为这不仅会影响通货膨胀，还会显示美国经济是否会继续增长。

　　尽管本周的就业数据不会影响6月的加息，但Madden表示，令人失望的薪资数据将影响9月和12月的预期。他补充说，如果投资者减少对今年4次加息的预期，那么金价可能会受益。