兴业兼顾养老保障和财富传承 金融养老信托呼之欲出

　　2015年12月9日，国内首款金融养老信托产品――安愉信托产品在北京首发。

　　该产品由兴业银行与外贸信托联合推出，面向私人银行客群，兼具个人养老和家族财富传承双重功能，标志着兴业银行私人银行正式驶入养老金融这一“蓝海”。

　　兼顾养老保障和财富传承

　　作为国内最早涉足养老金融领域的商业银行之一，兴业银行近年来在养老金融服务方面做了大量的研究探索，并初步形成业务体系。

　　“养老金融是一种市场化服务工具，是政府主导的社保体系与养老服务的重要补充。”在安愉信托产品发布会上，兴业银行副行长陈锦光表示，“在人口老龄化的背景下，商业银行作为国家金融体系中重要的一支力量，理应有所担当，有所作为。”

　　据了解，安愉信托正是在该行推出的国内首个养老金融服务体系――安愉人生基础上，由该行私人银行携手以家族信托见长的外贸信托共同推出的一款针对高净值人群的养老金融产品。该产品起点金额600万元，借鉴“家族信托”设计架构，委托人一次性交付信托财产，成立后封闭三年，三年后按照委托人意愿，以类似年金的方式每年定额向指定受益人分配信托利益，财产权利全部归于指定受益人。

　　“我们在和私人银行客户的接触中发现，他们对‘养老’财富规划的需求具有双重性――不仅考虑自身的养老保障，还希望兼顾家庭财产传承。”兴业银行私人银行部总经理薛瑞锋告诉记者，该行在家族信托经验基础上开发出安愉信托产品，具备财产专属性和安排灵活性，可以先满足养老，后实现传承，帮助私人银行客户更科学地规划财产安排。

　　安愉信托从投入、运行、支付到清算，全流程均以货币资金形式完成，因此成为国内第一个真正意义上的金融养老信托产品。“银行擅长的就是资金运作与管理，立足于货币性质的安愉信托正是用银行擅长的方式为客户养老提供保障，通过中低风险配置获取长期稳定收益，同时运用信托机制，充分确保受益人的利益。”薛瑞锋表示。

　　金融养老信托呼之欲出

　　中国是世界上人口老龄化形势最严峻的国家之一，“银发经济”需求体量巨大。国内银行、信托公司等金融机构近几年越发重视养老金融业务，“养老信托”亦非首次出现。市场上多见的是消费型养老信托产品，即为投资人提供养老消费服务，比如旅游、酒店、医疗保健等，其投资门槛较低，一般多在千元左右。但是，真正将市场运行机制和投资管理机制通过信托构架应用于养老金融领域，推出金融养老信托产品，兴业银行是“首吃螃蟹”。

　　人口老龄化问题本质上是金融问题。我国目前的养老机制主要依赖基本养老保障，由于人口基数大，养老金缺口较大，且市场化的投资机制才刚刚起步，显效尚需时日。目前个人账户养老金多由财政专户和地方银行管理，单靠微薄的银行利息与财政记账利息，在通胀背景下面临实质性缩水。要解决养老保障问题，还得依靠发展多层次、市场化的养老金融，开发针对不同需求者、多功能的养老产品。

　　外贸信托总经理徐卫晖表示，“个人养老市场化意味着通过市场机制构建金融产品规则，经过市场化的资产管理方式解决风险承担和收益享有，这是解决我国养老金缺口问题的一种创新和尝试。信托具备的财产独立和风险隔离的法律功能，可以充分保障受益人的权益，这是其他财产管理方式不可比拟的优势。”

　　金融养老信托是国际上行之有效的养老金运营模式。美国ERISA法案规定，为实现养老财产权益与企业破产相隔离的目的，企业退休金除保险外，一律必须以信托方式运作，也就是说，即使企业破产，员工的退休金不受影响。同时，ERISA法案还规定受托人应是投资顾问或投资管理人，以保证其投资管理运行。一些南美、北欧国家和地区的养老金尝试采用全权委托私人投资机构管理的模式，这些管理机构的投资业绩大都表现良好，能够保障养老金的稳定运行。安愉信托的诞生，可以说是国内这一领域的突破性尝试，弥补了社保和商业养老保险等传统养老保障的不足。

　　养老信托意味着财富的长期托付，养老产品最强调的是安全性。对此，薛瑞锋表示，高净值人群的财务和投资需求各异，财富管理背后涉及的是金融、法律、税务等一系列服务，需要专业水平很高的复合金融人才，为客户量身定制财富策划、投资管理计划等，实现财富的增值与永续。兴业银行私人银行专业团队平均从业年资超过10年，平均学历硕士以上，其中对直接服务客户的投资顾问要求更加严格。“以忠诚、专业的‘契约精神’服务客户，是我们不变的承诺。”他说。