华泰证券:逢跌大买 4保险股还有翻倍空间
摘要: 第1页:华泰证券:保险股是10倍杠杆飞象 还有翻倍空间第2页:新华保险:小盘保险股 风险无忧 收益可观第3页:中国平安:h股定增预案发布 提升资本实力第4页:中国人寿:迈步从头越 “纯寿险+基本面反转
第1页:华泰证券:保险股是10倍杠杆飞象 还有翻倍空间第2页:新华保险:小盘保险股 风险无忧 收益可观第3页:中国平安:h股定增预案发布 提升资本实力第4页:中国人寿:迈步从头越 “纯寿险+基本面反转+小市值”第5页:中国太保:柳暗花明 拐点到来
华泰证券:保险股是10倍杠杆飞象 还有翻倍空间
华泰证券金融行业分析师罗毅、陈福在最新行业研究报告中表示,保险是典型的负债经营行业,杠杆高达10倍,随着投资渠道全面放开,险资收益率不断提升,在高杠杆的撬动下,保险股充分受益。
华泰证券表示,之所以看好保险股,主要有两大因素。一、保险行业利差不断扩大,roa快速提升。保险的本质是资金平台,一手从市场拿钱,一手投资,利差贡献主要盈利。近年来,流入保险公司的资金呈逐步放量态势,且资金成本呈下滑态势;在投资向好的共振下,保险公司roa改善显著。二、险资体量大,目前,四家上市险企投资资产规模约5万亿,其中10%配置权益类,即5000亿,投资收益率每上升10个百分点,盈利就增加500亿元,有钱就是任性!
华泰证券认为,保险股还有翻倍空间。目前保险股估值基本在1xp/ev+5xnbv,而香港上市的友邦则1xp/ev+20xnbv,如果以友邦估值法,国内保险股空间巨大,风来了,大象绝对可以飞,保险股享受戴维斯双击,推荐买入持有!
投资标的方面,强烈推荐新华保险,关注平安、国寿、太保。(网易)
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