期指大幅贴水有所改变 过夜持仓量下降

　　自9月2日，期指新规实施之后，期指大幅贴水有所改变，贴水幅度减小，但成交量依然低迷。持仓量也有所下降，虽然期指表面强劲，但实际的成交量却严格受到限制。

　　在中金所9月2日颁布新规之后,期指最近两日表现非常强劲,沪深300、中证500和上证50主力合约两日分别累计上涨12.55%、18.71%和8.1%,中证500期指表现最为抢眼,昨日该品种4个合约中除IC1603外全部涨停,IC1603涨幅也达9.28%。沪深300期指主力合约IF1509昨日也大涨6.99%,IH1509涨幅则为4.68%。

　　值得注意的是,由于昨日期指的强劲表现,本来较现货指数存在的大幅贴水也逐渐收窄,甚至逆袭为升水。数据显示,沪深300、中证500和上证50指数昨日分别报收于3334.02点、6374.86点和2180.13点,而对应期指主力合约则分别报收于3338点、6383点和2170.4点,也就是说,除IH1509合约较现货指数尚有9.73点贴水之外,IF1509和IC1509合约均出现了升水,昨日分别升水3.98点和8.14点。根据9月2日的数据,沪深300、中证500和上证50期指主力合约的贴水还分别为400.03点、745.55点和235.83点,如此巨大的落差在最近两天已被抹平。

　　虽然期指全面表现强劲,但成交量仍然受到严格控制,数据显示,沪深300、中证500和上证50期指昨日的成交量分别为3.41万手、1.32万手和1.39万手,尚不如9月7日的成交量,更不用说9月2日之前的数据了。其中,沪深300、中证500和上证50期指的主力合约成交量分别为2.9万手、1.08万手和1.18万手。这种情况,也正如此前9月7日报道所述,由于空单急于平仓,但苦于流动性受到限制,不得不在高位交易,最终促使合约大涨甚至涨停。

　　过夜持仓量下降

　　值得注意的是,沪深300、中证500和上证50期指的过夜持仓量也在逐渐萎缩,昨日3者的数据分别为4.96万手、1.42万手和2.35万手,而9月7日这3个数据还分别为5.55万手、1.59万手和2.54万手,9月2日的数据更高,分别为6.62万手、1.99万手和2.92万手。

　　对此,有分析人士认为,过夜持仓多为投机单和套保单,在过夜持仓单下降的同时,股票市场上又有不少指数成分股遭遇市场抛压,可能是有一部分套保的机构没有追加保证金,而选择在期现货市场双边都降低仓位。

　　至于具体的席位,记者注意到,主力合约多空主力席位基本上都在降低仓位,尤其是仓位较重的席位,比如IC1509合约当中,多方老大华泰期货席位减少355手多单,剩下953手,空单排第一位的国信期货席位减少337手空单,剩余963手;在IF1509合约中,多单第一位的国泰君安席位昨日减少733手多单,剩余3029手,空方第6把交椅的华泰期货席位更是减少1134手空单,剩余2226手;IH1509中,多空1号人物国泰君安席位和鲁证期货席位,分别减少542手多单和319手空单,剩余3151手多单和4387手空单。

　　即便偶有席位加仓,但加码数量非常有限,比如IC1509合约中,光大期货席位加多单88手已算是大手笔,空方前20席位则以华西期货增加108手空单为多;IF1509合约中,多头前20席位均是减仓,空头席位中,上海东征加码63手空单已算突出。