短期看中小盘指数处于弱势寻底

　　日内交易内参

　　镍1705:85000-87000区间高抛低吸

　　IH1701：2295-2340区间操作，压力2360.

　　IF1701：3280-3340区间操作

　　IC1701：6000-6120区间操作

　　T1703：逢高97.1试空，止损97.2。

　　AU1706:272.5多，目标273.3，止盈273;

　　AG1706:4123多，目标4155，止盈4150。

　　螺纹1705：多单持有 支撑3320 压力3450

　　沪铝1703:区间震荡，13200-13600区间操作

　　Cu1703:48000~48500试着轻仓做空，止损49500，目标46500。

　　铁矿石1705：660空，目标642，止损665

　　PTA1705:多单5500附近止盈

　　j1705:逢低买入，支撑1700压力1850

　　jm1705:逢低买入，支撑1200,压力1350

　　甲醇1705:2850多单尝试，止损2830;

　　沥青1706:2730空单尝试，止损2750;

　　胶：日内短多操作。

　　L1705：预计日内震荡偏强，10200-10450区间操作

　　PP1705：预计日内震荡偏强，9100-9350区间操作

　　豆粕1705:2860至2910区间震荡;

　　菜粕1705:2370至2420区间震荡。

　　Y1705：6920短多尝试，止损6880;

　　P1705：6220短多尝试，止损6180;

　　OI1705：7130短多尝试，止损7080.

　　白糖1705:日内6850附近空。

　　棉花1705:15150附近空。

　　品种策略概要

　　1、金融

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，国内商品黑色系大涨。昨日午后指数大幅跳水，而后以50为代表的权重股拉升，助力上证指数收复3100关口，然而创业板继再度大跌，创下熔断新低。目前蓝筹股估值明显低于中小创，在IPO加速下，对高估个股打压较大，中期看二八分化未变，短期看中小盘指数处于弱势寻底。

　　IH1701：2295-2340区间操作，压力2360.

　　IF1701：3280-3340区间操作

　　IC1701：6000-6120区间操作

　　50ETF期权：昨日50ETF尾盘拉升，上涨1.26%至2.339。总成交量为921779张，增加363861张，PCR(put/call ratio)为82.16%，指标显示短期走势呈中性。一月认购平值期权隐含波动率为9.31%，认沽隐含波动率为16.41%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所增加，预计短期走势呈中性。

　　期债：央行周一在公开市场进行单日净投放1650亿元，本周将面临缴税影响，资金需求高峰期料持续到下周初。昨日期债受到媒体报道某家央行购买的同业保理财收益没有被足额兑付，同时叠加资金面偏紧影响，午后大跌。节前债市资金面不确定，期债总体震荡偏弱。T1703：逢高97.1试空，止损97.2。

　　2、金属

　　贵金属：昨日黄金白银跟随外盘上涨，黄金昨日一路上升，较上一交易日结算价上涨1.6，涨幅0.59%，收于272.95，盘中区间为270.45-273.45。白银走势基本同步于黄金，上涨15，涨幅0.36%，收于4145，盘中区间4088-4156。外盘方面，黄金再度突破1200美元/盎司，现报价约1204，涨幅0.7%左右;白银现报价约16.9美元/盎司，涨幅为0.84%。

　　AU1706:272.5多，目标273.3，止盈273;

　　AG1706:4123多，目标4155，止盈4150。

　　螺纹：住房城乡建设部部长陈政高16日指出，2017年棚户区改造新开工600万套的目标任务已经确定，现货方面，唐山钢坯涨40，各地钢材价格上涨为主，螺纹主力延续偏多运行在3400上方有较大压力，建议多单持有

　　螺纹1705：多单持有 支撑3320 压力3450

　　镍：现货有所反弹，基本金属受美元上涨压力有所回落，沪镍在昨晚也出现了一定的回落，回落的幅度不大。从技术面来看，沪镍价格在支撑线与压力线之间来回波动，仍保持85000-87000小区间运行，大区间是83000-89000。投资者仍可在大小区间高抛低吸，短线交易。中长线9万以上放空思路不变。

　　镍1705:85000-87000区间高抛低吸

　　沪铝1703：昨日沪铝主力合约震荡微跌，短期连续上涨后，市场进入调整。基面上来看新疆现货发运正常，下游需求地开始逐步放假，现货也持续偏弱。但受去产能影响，因焦煤焦炭等原材料上涨令原铝冶炼成本上升，预计沪铝主力高位震荡。

　　沪铝1703:区间震荡，13200-13600区间操作

　　沪铜1703：1月16日LME铜库存减2700吨至279000吨。周一，沪铜1703合约跳空高开于48320元/吨，今日开盘后随着美元走强，沪铜多头纷纷平仓出局，铜价短线下探，回踩日均线获得支撑，随着黑色系的狂飙，铁矿石等涨停，沪铜直线上冲至48370元/吨，高位激发多空平仓盘流出，铜价重心回落至48000元/吨附近盘整，反复测试日均线的支撑，以47950元/吨收于小阳线，增仓6904手至22.3万手，成交量减少6734手至35.5万手。沪铜指数增仓11182手至50万手，成交量减少16698手至47万手。今日沪铜1701合约最后交易日，当月价格收于47580元/吨，结算价47597元/吨，交割量为26500吨。今日沪期铜运行较为平稳，在48000元/吨整数关口震荡，多空均以平仓为主，由于春节临近，投资者逐步离场，料近期高位宽幅震荡是主旋律。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡，目前位于震荡区间上沿。日内操作建议，观望为主。

　　Cu1703:48000~48500试着轻仓做空，止损49500，目标46500。

　　铁矿石：普氏涨3.5至84美元，青岛港PB粉现货涨20元至650元/吨，京唐港涨30元至665元/吨，成交尚可，基差修复至60.5，盘面突破前高后整理确认，基差修复带动价格上涨动力减弱，后市要看铁矿现货带动情况，本周为节前补库高峰期，关注钢厂实际成交量。不宜追高，日内可逢高短空。

　　铁矿石1705：660空，目标642，止损665

　　3、能化

　　PTA:目前PTA成本端价格下跌空间不大，年后需求预计较好支撑PTA价格，不过短期供应充足和下游需求将下滑让供需格局有所转弱，导致行情反弹压力较大，不宜追高，短线震荡思路对待。考虑到明年上半年成本支撑较强、供需格局偏紧，总体中线偏强。

　　PTA1705:多单5500附近止盈

　　煤焦：16日国内主流焦炭现货价格弱稳，下跌气氛较浓。下游方面，钢坯、成材虽有强势上涨，但环保再临致钢厂限产，焦炭需求锐减难以借机挺价。期货方面，主力合约大幅上涨，增量增仓。综合来看，短期焦炭震荡偏强，但不宜追高。

　　j1705:逢低买入，支撑1700压力1850

　　jm1705:逢低买入，支撑1200,压力1350

　　甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存开始小幅增加，打压市场，原油高位震荡，缓解市场紧张情绪，日内多单可继续逢低尝试;

　　甲醇1705:2850多单尝试，止损2830;

　　沥青1706：华东地区部分装置停产检修加之年底赶工导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，近期库存不断下降，现货需求良好，期现价差又较为合理，但考虑到原油高位震荡加剧，沥青有望小幅跟随，日内空单可轻仓参与;

　　沥青1706:2730空单尝试，止损2750;

　　胶：周一价格大幅上行，领涨市场。市场技术看多气氛浓厚，但短期大幅拉升后风险增加。日内短多操作。

　　胶：日内短多操作。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9199，L收于10270，上一交易日PP、L期货上涨，当前石化库存有所积累，临近春节，现货跟随期货有所上涨，高价成交有限，下游厂家采购刚需为主，预计今日走势震荡偏强。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡偏强，10200-10450区间操作

　　PP1705：预计日内震荡偏强，9100-9350区间操作

　　4、农产品

　　豆粕1705:2860至2910区间震荡;菜粕1705:2370至2420区间震荡。

　　油脂主力：第一季度外围棕榈油预计高位震荡走势;USDA报告意外利多叠加巴西罢工事件，对豆类有一定支撑;国内油脂随着年前消费旺季利好的逐步弱化，供需趋弱，对现货价格有一定抑制。整体上当前油脂多空因素相交，预计行情高位偏强震荡为主。

　　Y1705：6920短多尝试，止损6880;

　　P1705：6220短多尝试，止损6180;

　　OI1705：7130短多尝试，止损7080.

　　白糖1705：年前基本面并无太大变化，维持之前情况。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖,年前消费采购基本结束，短期价格震荡偏空，日内反弹短空。

　　白糖1705:日内6850附近空。

　　棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。留给新棉销售时间窗口不多，基本面中长期转空，运输问题开始缓解，轧花厂降价出货，纺织厂年前放假，采购不积极。棉花继续维持震荡偏空，日内压力位15150附近空。

　　棉花1705:15150附近空。