日内交易内参及品种策略概要

　　日内交易内参

　　铁矿石1705：565多，目标590，止损553.

　　黄金1706：逢低多单入场，

　　白银1706：逢低多单入场。

　　豆粕1705:2800为止损短多，

　　菜粕1705:2310为止损短多。

　　Y1705：7110短空尝试，止损7150;

　　P1705：6270短空尝试，止损6310;

　　OI1705：7450短空尝试，止损7490.

　　白糖1705:日内6700附近短多。

　　棉花1705:15100附近短多。

　　IH1701:2275-2310区间操作。

　　IF1701：3300-3350区间逢低短多操作

　　IC1701：6230-6320区间逢低短多操作

　　甲醇1705:2800空单尝试，止损2820;

　　沥青1706:2550多单尝试，止损2520;

　　Cu1702： 空单持有 目标44000附近 止损46000 。

　　螺纹1705: 3220空 止损3270

　　L1705：预计日内震荡，9700-9950区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，8950-9200区间操作

　　T1703：观望为主，支撑95，压力96.8。

　　J1705:逢高抛空，压力1800支撑1700

　　JM1705:逢高抛空，压力1350支撑1200

　　胶：价格有效跌破19000后空单介入。

　　PTA1705:5290下方短多操作，止损5240。

　　品种策略概要

　　1、金融

　　期指：隔夜欧美股市小幅回落，国内债市收益率下行，流动性紧张局面有所缓解。受益于国企混改影响，中字头个股在连续三周回调后迎来反弹，两市成交略有回升，创业板相对偏弱，在缺乏较大利好下，预计年底前指数总体维持震荡寻底局面。

　　IH1701:2275-2310区间操作。

　　IF1701：3300-3350区间逢低短多操作

　　IC1701：6230-6320区间逢低短多操作

　　50ETF期权：昨日50ETF高开高走，上涨0.75%至2.298。总成交量为676115张，减少159080张，PCR(put/call ratio)为69.72%，指标显示短期走势中性偏乐观。十二月认购平值期权隐含波动率为14.36%，认沽隐含波动率为13.65%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行周三在公开市场单日净投放900亿元，为连续第六日净投放。随着国海公告认可交易协议，路透称国有银行通过正回购像基金公司提供数十亿流动性，短期放缓非银机构流动性紧张局面，国债期货迎来上市最大涨幅，近期债市日内波动剧烈，建议多看少动为主。T1703：观望为主，支撑95，压力96.8。

　　2、金属

　　沪铜1702：12月21日LME铜库存减4400吨至339625吨。三亚盘时段，因市场传闻称，至少有一家国有银行通过回购交易，向基金公司提供流动性支持，金额高达数十亿美元，资金面紧张情绪的缓和，加之美元高位回落，市场信心明显受振，内外盘基本金属大多企稳返升，债市、股市也纷纷受振，市场情绪重现乐观。但因圣诞节提前离场的因素，及年底效应的持续发酵，欧美盘时段，内外盘基本金属大多又重返弱势。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡，近期可能回调到44000附近，等待机会。日内操作建议，区间操作为主。

　　Cu1702： 空单持有 目标44000附近 止损46000 。

　　铁矿石：普氏涨0.4至79.85美元，青岛港PB粉维持625元/吨，因雾霾持续河北地区钢厂仍处大范围停产状态，对铁矿阶段需求转弱，05基差仍维持114高位，盘面跌幅受到限制，消息面财经领导小组会议提到抑制房地产泡沫，11月铁路货运量3.049亿吨，增13.9%，美国成屋销售创10年新高，全球经济继续维持复苏态势，连铁继续维持震荡思路。日内轻仓多单尝试。铁矿石1705：565多，目标590，止损553.

　　镍：现货稳中回升，期货却再次有所回落。从技术面来看，沪镍主力受到40日均线以及93000压力线压制，短线可以逢高抛空。中长线思路改变，逢高抛空为易。

　　沪铝1702上涨245，涨幅1.94%，成交量与昨日持平。本轮上涨主要动力来自于现货价格的支撑，属于反弹性上涨。铝棒加工费已经开始回落，现货反弹缺乏支撑。昨日没有对13000进行尝试，也没有突破12900，预计后期上涨势头不大。1702看多，12800-13000，止盈12900.

　　螺纹：11月全国铁路完成货运量3.049亿吨，同比增长13.9%，为连续第4个月增长。现货方面，唐山钢坯涨10，各地钢材价格整理为主，螺纹主力夜盘震荡后回落，目前仍受5日线压制，建议震荡偏空对待。

　　螺纹1705: 3220空 止损3270

　　3、能化

　　胶：周三价格小幅波动，变化不大。国海事件平息，金融市场情绪恢复。价格有效跌破19000后空单介入。

　　甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，受前期沿海地区现货紧张，期现大幅上涨，各地套利窗口打开，给予甲醇价格一定压力，短期存在回调可能，空单可轻仓逢高尝试;

　　甲醇1705:2800空单尝试，止损2820;

　　沥青1706：尽管华东地区部分装置停产检修导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，后市面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议仍在发酵，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随;

　　沥青1706:2550多单尝试，止损2520;

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9106，L收于9865，上一交易日PP、L期货日内震荡，，当前厂家库存仍处于低位，下游需求一般，前期涨幅较多，有进一步回落空间，预计今日震荡走势，需注意风险。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，9700-9950区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，8950-9200区间操作

　　煤焦：21日国内焦炭现货有涨有跌，焦钢博弈胶着。华东、西北部分地区跌40-50，西南个别企业有涨150;下游方面，钢厂库存脱离低位，补库节奏放缓，加之近期限产力度有增，焦炭需求偏弱;期货方面，主力合约震荡偏强，仓量均减。综合来看，短期焦炭现货将延续回调势头。

　　J1705:逢高抛空，压力1800支撑1700

　　JM1705:逢高抛空，压力1350支撑1200

　　PTA:目前整体市场有所调整，但PTA成本端趋势依旧偏强，加之下游聚酯需求尚好以及PTA库存处于低位支撑价格。目前现货仓单化，流通压力不大。关注套保盘对市场的压制。投资者回落短多操作。

　　PTA1705:5290下方短多操作，止损5240。

　　4、农产品

　　豆类：美豆低位震荡，市场缺乏炒作题材震荡居多，出口和南美天气变化不大，对市场刺激较小。国内豆类跟随商品调整后企稳，豆粕现货成交近两日稀少，盘面下跌市场观望，如果企稳回升成交预计会有所增多。油厂受环保检查影响开机受限，现货短期依旧偏紧，豆类有望企稳回升，区间震荡延续。

　　豆类：美豆低位震荡，商品短期资金面偏紧预期利空释放，豆类短期企稳回升。豆粕1705:2800为止损短多，菜粕1705:2310为止损短多。

　　油脂主力：第四季度上涨预期主要靠外围豆棕走强、消费旺季去库存、人民币贬值影响来推动。当前整体思路偏多，但短期不利因素打压盘面，盘面或承压回调，操作上建议多单止盈出局观望,企稳后再继续入场。日内策略：Y1705：7110短空尝试，止损7150;P1705：6270短空尝试，止损6310;OI1705：7450短空尝试，止损7490.

　　白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖，年前消费采购旺季已过，商品总体回调。目前价格快速下跌之后，建议空单离场观望，可能有技术性反弹，激进投资者参与日内短多。

　　白糖1705:日内6700附近短多。

　　棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂惜售心理减弱，开始降价出货，现货价格开始出现松动回落。期货盘面验证前期判断，快速暴跌之后，建议空单获利离场。盘中15100附近短多。

　　棉花1705:15100附近短多。