沪深300主力继续大幅净流出，连续两个交易日超过50亿元

　　消息面

　　1.12月M2货币供应同比增11.3%。

　　2.12月房贷降至2016年最低水平

　　3.中金所一直在研究论证相关工作，促使期指发挥积极的市场功能。

　　4.万科A：华润股份将万科A股份转让给深铁。

　　消息面分析：

　　国外：周三美国三大股指受到特朗普新闻发布会不及预期的影响，全线下跌，纳指一度跌幅超1%。欧洲主要股市多数下跌，不过英国富时100指数连续13个交易日上涨，再创历史新高。黄金期货价格上涨，原油期货延续涨势，美元指数继续承压走低，非美元货币多数上扬。

　　国内:M2连续第二个月增速放缓，M1-M2剪刀差连续第六个月收窄，货币政策依然以稳为主。12月份新增信贷以及社融远超预期，这或许与实体经济回暖，企业投资意愿有所回升有关，不过12月新增人民币存款大幅缩水，反映出12月份资金较为紧张的一面。不过在连续两个月的调控过后，房贷降至2016年最低水平。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周四三大股指期货主力合约继续震荡下跌，持仓量大幅下降，次月合约持仓量则有明显上升，部分投资者逐步开始移仓换月操作。前20席位方面，IF以及IC主力合约空头机构离场速度相对多头有所加快，其中IF中信期货以及国泰君安卖单分别大幅减少254手和216手；IH1701合约多空分别减持683手和595手，其中五矿经易卖单506手，或与套保及移仓换月有关。总体来看，主力空头减仓幅度略大，期指有望止跌。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间）

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3378 3256] [3366 3283]

　　IH主力合约 [2355 2257] [2321 2273]

　　IC主力合约 [6403 6158] [6374 6224]

　　综合来看：

　　资金面，周四沪股通净流入6.92亿元，深股通净流入6.04亿元，外资情绪有所恢复，抄底意图较为明显，或预示着境外投资者较为看好指数触底回升。不过沪市两融余额继续走低至5369.04亿元，融资买入额明显回落。沪深300主力继续大幅净流出，连续两个交易日超过50亿元。

　　技术面，沪指在跌破3140点后，该轮反弹宣告结束。目前市场内主要技术指标依旧偏空，短期有进一步下探3100及半年线附近的可能。下方底部在年前的磨底行情中，显露出较为殷实的一面，指数探底反弹的可能性较大。

　　策略上，建议IF1701合约可适度在3280点附近逢低轻仓做多，3370点附近止盈，3250点附近止损。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　来源：瑞达期货

　　以上内容仅供参考据此入市风险自负