KDJ虽已达到超卖区间，不过量能在周一出现明显萎缩

　　消息面

　　1.保监会进驻前海和恒大人寿。

　　2.21家养老金投资管理机构通过评审。

　　3.发改委：密切关注部分非理性对外投资的倾向。

　　消息面分析：

　　国外：意大利制宪公投后，市场内风险偏好明显回升，金价收跌，欧美股市齐升，道指再创收盘新高。不过美联储议息日期临近，美股短期或难有明显拉升，前期涨幅仍需获得消化。

　　国内：在刘士余主席周末发表演讲过后，保监会接连采取行动，对万能险市场展开严厉的监管，特别是前期表现相当活跃的前海和恒大人寿成为了首批监管对象，短时间内险资的负面影响或难消化。随着部分养老金投资管理机构通过评审，这也意味着养老金年内入市已经进入实质操作阶段。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周二三大股指主力合约继续走低，总持仓量继续下滑。前20席位方面，空头离场速度较多头有所加快，多空双方增仓机构明显减少，空头对于后市的继续下跌持较为谨慎的态度。IF1612以及IH1612合约持仓量上仍是多头占据上方，继续下跌的阻力较大。总体来看，空方离场速度加快，空方所带来的压力将有所缓解，不过由于多头前两日受到压制，短期内风险偏好或难有提升，预计将进入多空僵持的局面。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间）

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3521 3407] [3393 3435]

　　IH主力合约 [2405 2332] [2393 2352]

　　IC主力合约 [6545 6326] [6530 6372]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通净流出3.97亿元，深股通则净流入19.39亿元，外资整体情绪较为低迷，交投热情趋于谨慎。周一沪市两融余额小幅回升至5562.17亿元，但融资净买入额则下滑至225.02亿元，融资客风险偏好明显降低。沪深300主力净流出69.54亿元，尾盘净流出13.06亿元，市场内资金出逃速度较前两日已有较为明显的放缓

　　技术面，上证指数依然维持在30日与20日均线间徘徊震荡，虽然周一指数失守3200点，但整体依然保持在2970至3100点的上升趋势线上方。KDJ虽已达到超卖区间，不过量能在周一出现明显萎缩，市场再度陷入多空僵持的格局，短线回补缺口难度较大。三大股指方面，沪深300指数则是在周一跌破20日均线，若短期内无法重回均线上方，将对指数形成更强的压制。预计短期期指以窄幅震荡为主，中期上行的格局尚未改变。

　　策略上，建议IC合约逢低轻仓做多，而IF以及IH采取高抛低吸区间操作，中期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　来源：瑞达期货

　　以上内容仅供参考，据此入市风险自负