沪指已经上涨近200个点，预计3200点上方的抛压较重

　　消息面

　　1.10月社融、新增贷款大幅回落但房贷仍高企。

　　2.大宗商品全线暴跌。

　　3.银监会紧急要求银行自查房地产融资等业务。

　　4.发改委房地产企业债再上"紧箍咒"。

　　5.深交所就"恒大系"相关账户采取一系列监管措施。

　　6.奥巴马放弃任内通过TPP，交由下届总统和国会决定。

　　消息面分析：

　　国外：上周道指收获五年来最大周涨幅，创下历史新高，金加价大幅下跌，而近期美国经济继续好转，使得美联储12月加息预期继续升温，美元指数快速上扬。周五美国三大股指涨跌不一，特朗普可能推动的一系列财政刺激政策，一定程度上提振了投资者的情绪，推动市场走强。欧洲主要股市则多数下跌，仅有德国DAX30上涨0.36%。随着美国大选尘埃落地，全球市场重归平静。

　　国内：上周五夜盘，大宗商品市场急转直下，商品市场的飙涨或暂告一个段落，多个商品从涨停转向跌停，不过动力煤，焦煤期货继续保持上涨状态。发改委发文严格限制房地产企业债券融资，用于投资房地产，房地产商融资难度进一步加大。10月份新增信贷、社融规模双双下滑，但居民中长期信贷占比仍然较高，房地产调控效果尚未显现，不过企业贷款下滑较大，或与房地产商融资收紧有关。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周五前20席位方面，IF1611合约空头离场速度较多头明显加快，空方华泰期货在多数机构减持的情况下增仓122手；IF1612净空持仓则有所收窄，其中多头海通期货大幅增仓328手。IH合约方面，中金期货在IH1612以及1611合约多头增减仓近500手，IH1611多方仅有8家机构减仓，其中五矿经易增仓241手，空头则多数减仓，多头当月及次月合约持仓总量领先幅度进一步扩大。不过IC合约则与IF以及IH情况相反，空头持仓领先优势继续扩大。总体来看，IF多空分歧较为明显，IH则继续保持乐观态度，而IC多头则现获利离场迹象

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间）

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3490 3227] [3422 3336]

　　IH主力合约 [2318 2245] [2292 2263]

　　IC主力合约 [6623 6447] [6592 6513]

　　综合来看：

　　上周沪股通累计净流出24.65亿元，在周五沪指重回3200点后，净流出5.84亿元，外资对于后市继续爬升信心略显不足。不过沪深两市两融余额则在上周稳步上升，周四达到9329亿元，周三及周四融资净买入额均超600亿元，为近三个月来的最高水平，周五沪市两融余额继续小幅攀升，融资净买入额则在去年年底后重回400亿元。随着房地产、商品市场投资受到限制，不排除部分资金流向股指市场。

　　技术面，日线下方均线在60日均线突破年线后多头排列成型，对于指数形成较为有力的支撑。国庆假期后，沪指已经上涨近200个点，预计3200点上方的抛压较重，短期调整或是主要基调，指数近期也有一步三回头的习惯，但均线的持续上移，出现明显下跌的可能性较低，也使得空头所能进攻的区域继续受到压制。短线以窄幅震荡调整为主，中期走势较为乐观。

　　策略上，短线建议高抛低吸，中长期可持轻仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　来源：瑞达期货

　　以上内容仅供参考，据此入市风险自负