市场情绪较为乐观

　　上周五，沪深300指数小幅低开，之后开始快速上攻，冲击3500一线未果，指数开始迅速回落。三大期指走势略有差异，从盘面走势分析，上证50指数和沪深300指数偏强，中证500指数偏弱，其期货加权指数波幅分别为+0.23%、+0.06%、-0.09%。从同一指数不同合约分析，三大期指远月合约走势强于近月合约，表明股指期货市场属于正向市场，投资者对A股后市偏乐观。就板块之间强弱分析，主板强于中小板和创业板，权重股更受青睐。

　　沪深300期指主力合约IF1706全天较前一交易日结算价上涨1.4点或0.04%，报3480.6点，四份合约持仓量合计为41969手，比前一交易日减少1591手，成交量环比降低30%至15947手。主力合约IF1706持仓量减少1753手至31064手，成交量环比减少5758手至13469手，其原因可能是端午小长假来临，国内A股不确定性增加，投资者为规避风险，暂时离场观望。此外，3500一线压力较大，抛压较重。

　　主力持仓方面，前20名席位在IF1606合约上，共持买单24370手、卖单24118手，其中主力净多持仓量252手，环比增加24手，市场情绪依然偏乐观。从沪深300期指总持仓分析，前十名席位净空单量高达1091手，前20名席位转为净多单，数量为228手，表明空头力量较为集中、多头力量较为分散。从主力合约多空持仓增减变化看，减持多单的席位多于减持空单的席位。具体席位方面，主力合约持买单前20名中，增持多单的公司比例仅为15%，数量都在50手之内。更多公司选择减持，其中银河期货、广大期货等席位减持多单均超过100手，其他席位持仓变化都在100手之内。持卖单前20名席位中，增持空单的比例为30%，除天风期货席位增持110手外，其他公司增持数量全部在30手之内；减持空单数量较为集中，减持超过100手的公司有上海东征、海通期货、申银万国等席位，其他席位减持数量都在90手之内。多空持仓排名前20名席位中，多单减少753手，空单减少942手，相当于增加净多单189手，表明市场看好节后行情。

　　综合分析，我们认为，近期股市或将延续强势，三大期指继续上涨的可能较大，权重股、主板仍强于中小板和创业板。激进的投资者可以选择中证500指数期货投资，稳健投资者可以选择上证50指数期货或沪深300指数期货投资，但要根据自己风险承受能力设置止损。

　　（作者单位：金石期货）

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