煌昱投资：打造MOM基金管理平台

　　　海通期货·FOF/MOM投顾系列访谈

　　上海煌昱投资有限公司（下称煌昱投资）的前身是于2005年成立的上海煌昱资产管理有限公司，2014年5月备案成为私募基金管理人。团队主要成员均具有20年以上的投资管理经验，公司力求以勤勉精进、创新领先的精神，打造一流的、以技术为驱动的MOM基金管理平台。

　　煌昱投资所构建的MOM组合是以“多元资产、多元风格、多元投资管理人”为特征，从CTA起步，逐步扩展到股票、债券等市场进行大类资产配置。其采用自上而下的模式进行，覆盖全市场和全策略，根据客户的风险偏好，结合风险平价、均值方差、敞口平价等模型对资金进行合理分配。

　　煌昱投资一方面通过多种渠道扩大投顾的筛选面，另一方面通过对同类风格投顾的考察对比，优中选优，通过低相关性的各种组合搭配来满足资金的收益及风险偏好，达到MOM资产管理的目的。煌昱投资建立了系统完善的投资决策流程，由实战经验丰富的专家组成专家评审委员会，通过实战排行榜、专业分析工具、路演等涉及多个环节的定性定量手段，选拔交易员，组建交易战队。通过风格分类、模拟组合、管理工具等方式评测组合的风险指标，分配各投顾的资金规模。采取投前、投中、投后的科学管理手段控制交易风险，实现基金组合的动态平衡。

　　投顾筛选方面，煌昱投资设置了定性和定量的打分系统，以找到交易能力突出、投资风格鲜明且绩效稳定的投顾。在评估中，除了传统的胜率、盈亏比、收益回撤比、夏普比率等指标，其还会关注绩效归因、策略风格、风格漂移、压力测试等评估指标，力求基金的组合业绩、风险评测能够和预期保持一致。投后管理方面，煌昱投资同样建立了全方位的动态管理和绩效评估体系，对投顾进行持续性的跟踪观察，时刻关注投顾交易风格变动。

　　为更好地做好MOM资产管理，煌昱投资自主研发了功能齐备的MOM管理系统。煌昱的MOM管理系统结合了公司多年的独立资管能力、投资专家成员丰富的交易经验以及对投资顾问的深刻理解与认知，吸收了全球先进的量化分析技术，将神经网络、聚类分析、SVM、PCA、HMM等各种人工智能算法应用到MOM基金的分析和管理中。

　　煌昱投资追求在对市场本质深刻理解基础之上的技术进步和利润创造，注重整合团队优势形成可持续盈利能力。在风险可控的前提下，追求长久稳定的超额投资回报。投前，对投顾的风险与收益进行评分评级，识别驱动业绩的因子并评估业绩的持续性。

　　资产管理行业近两年发展迅速，私募基金规模已经超10万亿元，但整个行业中仍然存在一些痛点：例如，资金找不到提供可持续性的稳定收益标的，草根出身的优秀交易员缺乏平台支持，等等。而煌昱投资打造MOM管理平台的初衷就是希望通过运用社群以及大数据手段为解决行业的痛点做点事情。一端吸引优秀的交易资源加入，另一端把资金渠道打通，两者之间相生互动，共同成长。在这个过程中，煌昱投资还将继续均衡发展，围绕管理机制、专家团队、管理系统等方面，以“社群”+“技术”+“平台”为驱动力，进一步构建系统化、流程化的核心优势，不断挖深自己的护城河。未来，煌昱投资将不改初心，吸引优秀人才、完善管理体系，整合资源，坚定走在打造一流的以技术为驱动的MOM基金管理平台的道路上。

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