Mysteel：氧化铝现货午评（9月1日）

　　【市场热点】

　　1、广西壮族自治区政府于2021年8月30日上午召开全区坚决遏制 “两高”项目盲目发展暨能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区关于能耗双控工作决策部署。（利多）

　　2、根据国家飓风中心的最新预测，飓风Ida将于周日夜间至周一早上在新奥尔良附近登陆，受此影响，美国Gramercy氧化铝厂采取停产措施，该厂氧化铝年产能为120万吨左右。（利多）

　　3、据Mysteel调研了解，牙买加Jamalco氧化铝厂发生火灾，事故起因是油管爆裂，目前暂无人员伤亡，氧化铝生产受到一定影响。（利多）

　　4、作为欧洲最大的氧化铝精炼厂之一，Eurallumina氧化铝精炼厂需要在90天内克服两个障碍，以保障3亿欧元的投资，恢复生产的最后期限是2022年。（利空）

　　5、第二轮第四批中央生态环境保护督察全面启动。分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省开展为期约1个月的督察进驻工作。（利多）

　　6、据Mysteel调研，2021年8月27日中国主要港口氧化铝库存为64.5万吨，较上次统计（2021年8月20日）增加8.9万吨。（利空）

　　【氧化铝市场分析】

　　今日国内氧化铝现货价格大涨。山东地区现货报价2980-3020元/吨，涨180元/吨；河南地区现货报价3050-3100元/吨，涨240元/吨；山西地区现货报价3000-3050元/吨，涨190元/吨；广西地区现货报价2880-2920元/吨，涨200元/吨；贵州地区现货报价2860-2900元/吨，涨200元/吨；内蒙古地区现货报价2960-3000元/吨，涨170元/吨。

　　国内市场方面，国内氧化铝现货价格呈现直线式上涨局面，随着南北方高价成交消息频出，氧化铝现货价格实现单日上涨超百元。北方氧化铝市场成交及议价全线破位3000元/吨关口，且仍一路上行至3150元/吨左右，市场看涨情绪仍存在；而在广西氧化铝9月限产影响之下，南方氧化铝市场成交及议价也已逼近3000元/吨大关，不足半月时间已上涨达到400元/吨左右。随着多家海外氧化铝厂相继出现减停产以及广西氧化铝能耗双控等消息持续发酵，海内外供需局面向好。而矿石供应偏紧、能耗双控政策推进存在不确定性，市场忧虑氧化铝供应下降，下游刚需入市之下，卖方主导地位更加凸显。然而，氧化铝成本重心持续上移趋势并未结束，9月份液碱价格延续上涨，据悉，河南地区9月氧化铝最新订单价格较8月份价格上调200元/吨（折百），另外铝土矿及煤炭等关联品种价格压力仍存。

　　海外市场方面，在多家海外氧化铝精炼厂减停产影响之下，与近日的一笔3.5万吨西澳氧化铝以320美元/吨FOB价格成交相比，当前议价空间已经上升了700元/吨左右（折合国内主流港口对外售价），海外氧化铝价格居高不下且仍有进一步大涨态势。近期对海外氧化铝价格利好因素主要集中在：1、由于美国飓风Ida对新奥尔良构成严重威胁，美国Gramercy氧化铝厂采取停产措施，预计氧化铝产量下降将持续1-2个月，另外，美铝巴西氧化铝厂技术事件 、牙买加氧化铝厂火灾事件、以及部分海外铝厂计划复产等因素发酵，海外氧化铝供应持续趋紧；2、由于北方地区氧化铝厂开工率较低以及广西氧化铝9月限产影响，下游企国内整体氧化铝市场现货供应短缺；3、近日LME铝价持续上涨释放利好。

　　【铝市分析】

　　国内价格大幅上涨拉动下，周二外盘铝价跳空高开，伦交所三月期铝价收涨1.98%至2706.5美元/吨。沪期铝夜盘低开震荡，有色协会针对铝价再度发声，多头减仓。主力2110合约最低21090元/吨，收于21235元/吨。今日早间沪铝遇回调，截止午市休盘沪铝主力合约收于21140元/吨，跌185元/吨，跌幅0.87%。

　　【后市预测】

　　供应方面，提升能耗双控工作成效需要，中短期广西氧化铝企业开工水平进一步下降，9月份西南地区氧化铝产量下降，加剧全国氧化铝现货供应紧张局面；另外，铝土矿及煤炭供应紧张依然存在，部分氧化铝生产企业仍难以实现满负荷生产；关注今年氧化铝新投项目投产及产出进度；美国飓风Ida影响之下，美国Gramercy氧化铝厂全面停产，加剧海外氧化铝供应紧张局面，支撑国内外氧化铝价格上涨。需求方面，电解铝行业阶梯电价政策执行及能耗双控成为最大变量，短期关注广西地区电解铝产能运行变化情况。预计短期氧化铝价格继续演绎偏强行情，运行区间在2900-3200元/吨。