1月2日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　环保行业：环保税新年开征 关注5股

　　环保组合：中材国际(600970) ：短看工程业务复苏，长看水泥窑协同处置拓展。清新环境(002573)：大气治理龙头，技术研发实力突出，非电超千亿市场启动在即。聚光科技(300203) ：监测龙头，受益于环保督查与环保税开征。雪浪环境(300385) ：烟气治理设备订单充足，长三角危废潜在龙头。启迪桑德(000826)：定增落地，缓解资金压力，环卫引领新一轮成长。公用组合：百川能源(600681)：近两年充分受益京津冀煤改气推进带来的高成长，向产业链上游延伸及异地扩张将打开长期成长空间。川投能源(600674) ：A股最纯正水电标的，投资收益有望持续增长。三峡水利(600116) ：重庆市地方水电企业，受益于“四网融合”战略……

　　建筑建材：关注专业工程家装建材 看好8股

　　建筑核心标的： 金螳螂(002081)、岭南园林(002717)、中材国际、中设集团(603018)等，关注铁汉生态(300197) 、中国化学(601117) 、苏交科(300284) 等。 建材核心标的： 中国巨石(600176)、旗滨集团(601636) 、菲利华(300395) 、北新建材(000786) 、东方雨虹(002271) 、伟星新材(002372) 等，关注三棵树(603737)……

　　有色金属：本金属全面上涨 关注7股

　　铜加工费下降反映市场铜矿供应紧张预期，加之再生铜供应减少，支撑铜价持续上涨；滨州电解铝虚报、瞒报产能被查出，铝价企稳回升； 环保限产下，铅锌库存持续减少，供给偏紧；未来三年继续免征新能源汽车车辆购置税，利好锂钴；美元持续走低，金银价格继续上涨；稀土因行业整顿预期继续涨价。核心关注： 铜(紫金矿业(601899) 、江西铜业(600362) 、云南铜业(000878) )， 铅锌(驰宏锌锗(600497) 、兴业矿业(000426) )， 锂钴(天齐锂业(002466) 、华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)、赣锋锂业(002460) )……

　　建筑行业：看好重资产周期龙头 关注4股

　　具体到投资方面，虽然接下来一季度是行业淡季，根据过往经验来看，水泥股存在明显的“春季躁动”(1 季度数据真空期；淡季价格下跌是正常表现，市场对基本面不大敏感)，同时从基本面来看 2018 年 1 季度是周期股预期差修复较好时期，我们继续看好重资产周期龙头海螺水泥(600585) 、旗滨集团，弹性品种祁连山(600720) 、华新水泥(600801) ……

　　煤炭行业：2018年初补库有望继续拉动价格上涨 关注3股

　　动力煤行业公共事业属性上升，存在估值修复机会：以当前的供需水平和政策导向，动力煤价有望维持高位波动，行业公共事业属性增强。“准公共事业化”几个特征：煤电联营、提高中长期合同占比、建立健全煤炭最低库存和最高库存，预计未来动力煤价格将不断趋于稳定。板块估值逻辑或将从“价格导向”转变为“稳定业绩+高分红预期导向”，建议关注价格中枢，股息率等。推荐中国神华(601088) 、陕西煤业(601225) 、兖州煤业(600188) ……

　　汽车行业：新能源车购置税免征政策延续至2020年 关注4股

　　今年的新能源汽车将销售超过70万辆，相对于去年的50万辆有接近50%的增长，而明年在政策稳定过渡的条件下，销量预计突破100万辆，直至2020年较高增速都有望保持，产业已经从孕育期进入高速成长期。总体来看，整车企业有望受益，相关标的有比亚迪(002594) 、众泰汽车(000980)、宇通客车(600066) 、中通客车(000957) ……

　　轻工制造：家居品牌崛起 关注3股

　　家居板块持续看好低估值的细分龙头，重点推荐喜临门(603008) 、索菲亚(002572) 、顾家家居(603816)。造纸板块，虽然前期纸价大幅上涨阶段有透支部分需求，导致传统旺季需求不旺，但考虑到四季度盈利环比仍有扩张，我们判断，2017年业绩兑现情况下板块仍有修复空间，选股方面，首选4Q17盈利及ROE弹性品种，推荐晨鸣纸业(000488) 、太阳纸业(002078) 、华泰股份(600308) 和博汇纸业(600966) ；箱板瓦楞纸四季度盈利弹性有所弱化，但龙头企业成本优势将逐步凸显，推荐山鹰纸业(600567) ，建议关注景兴纸业(002067) 和荣晟环保(603165)……

　　化工行业：原油价格创新高 关注4股

　　“煤改气”导致天然气需求快速增长。国内部分地区冬季天然气短缺严重，价格大幅上涨，气头尿素成本大幅提高，开工率略下降，我们建议关注煤头尿素、甲醇的供给侧结构性机会，推荐相关标的鲁西化工(000830) (尿素90万吨/年)和华鲁恒升(600426) (尿素180万吨/年、甲醇60万吨/年)和阳煤化工(600691) (尿素450万吨/年、甲醇108万吨/年)……

　　国防军工：看好2018国防军工领域投资机会 关注8股

　　我们推荐选股逻辑： 1)当前阶段重点发展以及装备需求确定性高的海空军装备领域的总装龙头企业，重点推荐中直股份(600038)、中航飞机(000768) 、中航黑豹(600760) 、中国动力(600482)。 2)重点推荐装备发展亟待突破、国家政策大力扶持的航空发动机、机载设备领域标的，推荐航发动力(600893)、中航机电(002013) 、中航电子(600372) 。 3)看好具备一定行业壁垒、拥有核心技术优势、产品市场空间广阔的优质军民融合标的，重点推荐中航光电(002179) 、中航高科(600862)、瑞特股份(300600)、菲利华、火炬电子(603678)、航新科技(300424)。 4)看好集团思路和目标明确、体外资产质优量大、上市平台地位确定的标的，重点推荐国睿科技(600562) 、四创电子(600990) ……

　　电子行业：LGD广州OLED8.5代厂获批启动 关注5股

　　半导体板块虽然在周五的反弹中弹性十足，但以全周维度来看多数仍有回调，零组件板块通过两周的时间逐渐消化了一季度供应链订单下修的冲击，但是整体来看成长预期并没有真正向好的实质变化，加之一季度过年本身的淡季效应，我们仍然维持行业中性评级。重点推荐个股及逻辑：我们的重点推荐组合：行业成长格局确定的纳思达(002180)、江粉磁材(002600) 、深天马、力源信息(300184) 、天通股份(600330) 、鼎龙股份(300054) …… ：