11月21日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　基础化工：传统周期景气回升 关注3股

　　低估值股有优势、净利润持续高速增长仍有投资机会，推荐华鲁恒升(600426) 、 万华化学(600309) 、鲁西化工(000830) 。 1)华鲁恒升：公司“一头多线”发展战略大幅提升市场风险抵御能力，丰富的在建产能将大幅增厚未来三年净利润。尿素价格上涨，行业龙头大幅受益。 2)万华化学： MDI 行业维持景气，石化业务综合盈利较强，六大事业部仍保持快速增长。公司新建项目在 17-19 年陆续投产，看好长期成长空间。 3)鲁西化工： 在建产能将从 18 年初开始逐步投产贡献利润，智慧园区一体化优势将愈加显现，降本提效大幅提升盈利能力；此外，公司产品布局优势明显，产品链厂，一体化协同效应明显，看好长期成长空间……

　　家电行业：家电品牌马太效应明显 关注3股

　　投资建议：黑电建议关注海信电器(600060) 和 TCL 集团， 前者国际化进程提速， 2018 年体育赛事营销大年表现有望超预期；后者剥离终端制造业务后，整体估值水平有望提升。白电继续推荐格力电器(000651) ，估值性价比突出； 小家电建议关注莱克电气， 内销自有品牌持续高增长……

　　军工行业：逐渐配置军工龙头及白马股 关注8股

　　“改革+成长”逻辑不断深化，建议配置估值水平低、逻辑确定性强的个股。军工由于高敏感性，底部个股上涨预期较足，一些逻辑确定和估值合理的个股或将成为市场新的追逐点。我们强烈看好具有业绩支撑及改革重组方案逐步明晰的标的，建议关注：中直股份(600038)、中航光电(002179) 、航天电器(002025) 、杰赛科技(002544) 、内蒙一机(600967)、中航机电(002013) 、航发动力(600893)……

　　通信行业：移动光缆招标超预期 关注7股

　　近期推荐组合：英维克(002837)、美利云、 中际旭创、光迅科技(002281) 、东信和平(002017) 、永鼎股份(600105) 、动力源(600405) 、中兴通讯(000063) 、亨通光电(600487) 、中天科技(600522) ……

　　医药生物：关注行业龙头 看好3股

　　子行业龙头：推荐生长激素与精准医疗龙头安科生物(300009) (主营生长激素有望持续高增长，叠加优质法医检测公司中德美联并表，中报归母净利润增速36%)，关注长春高新(000661) ；关注优质处方药龙头华东医药(000963) 、优质儿童药企济川医药等；一致性评价进展迅速、开始获受理，推荐临床CRO龙头泰格医药(300347) ……

　　公用事业：关注环保装备 看好5股

　　我们看好环保装备万亿市场，重视技术的公司将受到政策扶持和行业集中度提升红利。推荐烟气超净排放、布局非电的清新环境(002573)(30% )、龙净环保(600388) ( 50% ) ；研发占比达 10% 的监测龙头聚光科技(300203) (设备收入 85%)；膜技术龙头碧水源(300070) (设备收入20% )；工业水处理上海洗霸(603200)(设备收入 15% )；固废危废领域的上海环境(601200)、金圆股份(000546)……

　　保险行业：龙头起航强者恒强 关注3股

　　投资建议： 推荐顺序： 中国平安(601318) (真白马，高增长，率先转型保障型业务先发优势明显)、新华保险(601336) (2018 年步入转型收获期、 2018年代理人有望保持两位数增长，弹性最佳)、 中国太保(601601) (收获转型1.0 成果，新任管理层开启转型 2.0，产险业务深化转型) 和中国人寿(601628) (龙头再起航、 坚定结构与品质的转型)……

　　有色金属：铜价短期回落长期依旧看涨 关注5股

　　推荐关注： 厦门钨业(600549) 、北方稀土(600111)(轻稀土龙头)；中科三环(000970) (稀土磁材板块)；钴金属板块：洛阳钼业(603993) 、格林美(002340) ；中国铝业(601600) 、云铝股份(000807) (铝供给去产能)；云南铜业(000878) 、江西铜业(600362) ；中金岭南(000060) ……

　　机械设备：重点推荐景气度向上的细分子行业 关注6股

　　下游行业拉动因素，下游行业扩产加速，景气度高速增长，设备投资规模大，拉动中游设备行业高增速。推荐行业：3c设备+半导体设备行业。核心推荐组合：郑煤机(601717) 、三一重工(600031) 、亚翔集成(603929)、科达洁能(600499) 、恒立液压(601100)、联得装备(300545)、厚普股份(300471)、杭氧股份(002430) ……

　　房地产行业：部分龙头房企销售数据表现较好 关注4股

　　值得注意的是，10月份全国房地产销售情况不佳，但部分龙头房企销售数据表现较好，10月份保利地产(600048) 实现签约面积200.41万平方米，同比增长54.66%。龙头房企凭借规模增长带来的强品牌溢价能力，低融资成本，不断夯实其领先地位，值得投资者关注。相关标的为保利地产、万科A(000002)、招商蛇口(001979)和金地集团(600383) ……

　　食品饮料：持续推荐安井食品(603345) 小龙虾新品值得期待

　　行业重点推荐：安井食品：被忽视的速冻制品行业龙头，小龙虾新品高成长锦上添花；沱牌舍得(600702) ：天洋大力推进改革，公司中高档酒占比有望持续提升；古井贡酒(000596) ：省内消费升级空间大，期待黄鹤楼凤凰涅盘；伊利股份(600887) ：乳品行业回暖确立，龙头有望强者恒强……

　　传媒行业：日本主机产业启示 关注5股

　　长远看IP将是传统游戏厂商对抗游戏巨头的有效工具，游戏企业可以参考任天堂打造以及扩大 IP 影响力的路径，在线上使用帐号体系及专注制作好游戏，在线下推广手办以及主题乐园。相关标的：恺英网络(002517)、三七互娱(002555)、完美世界(002624)、昆仑万维(300418)、游族网络(002174) …… ：