科技股的炒作逻辑

　　一、科技股大本营应该在新股和次新股

　　科技股在9月前后开始了几波的炒作。如借消息炒作用友网络(600588)，股价接近了前期高位。这个股业绩处于亏损，但用友网络公告，公司决定以6711万元受让上海大易云计算股份有限公司合计537万股股票，占大易总股本的29.82%。公司股东北京用友企业管理研究所有限公司拟以3635万元受让大易290.8万股股票，受让后，研究所持有大易总股本的16.1556%。浙大网新(600797) 则是上半年业绩预增366%，还有首家互联网法院的成立，刺激了浙大网新。应该说，国产软件题材开始增多。科技股大本营应该在新股和次新股上面，9月份不少次新股展开大幅反弹，如计算机行业的同兴达(002845)、通信的美格智能(002881)、专业技术的达安股份(300635)、软件的柯蓝股份等。次新股有非常多的优点，例如盘子小、一些业绩非常好、而且行业独特。但次新股也有较大的缺点，就是连续炒作已经令股价太高。如果业绩跟不上，这些新股次新股面临大幅回落的可能。相反，业绩保持较好增长的新股次新股，则有再次炒作的可能。

　　二、科技股进入环保概念股的炒作

　　科技股进入环保概念股的炒作，是在9月中旬。环保行情开始应该追寻到动力电池的炒作。动力电池两年来已经走出两波好的行情。一波是杠杠大行情结束后，也就是2015年10月底开始，电池概念炒作经历两个月。另一波是今年4月开始的电池炒作，这段时期大盘相对稳定。电池炒作其实属于环保题材的炒作。9月开始，在分类指数上，环境保护和环保工程升幅超过6%，排在各类指数的前列。为什么9月开始环保概念走强？除了政策上的支持，不少个股出现了好的题材。例如蒙草生态(300355)，西部PPP龙头，在手订单饱满，下半年业绩有望持续加速释放。伟明环保(603568)中标安徽省界首市生活垃圾焚烧发电PPP项目，项目总投资拟定为人民币约23,000万元。升幅巨大的渤海环保也公告中标20亿元的PPP项目。项目对业绩有积极影响。三聚环保(300072) 同样也题材多多，如生物质规模利用，打造绿色航母；悬浮床加氢装置运行平稳，潜在市场规模达千亿；业务转型，升级为“能源清洁综合利用”服务商。可见，环保题材的走强，既有基本面的原因，同样有个股题材发挥的原因。

　　三、5G是个大题材

　　9月底开始的5G概念板块，行情一直到目前。5G板块包括5G概念、芯片、宽带提速、通信设备、半导体、元器件、电信运营等。炒作的导火线是国务院日前印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。《意见》明确了信息消费的发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上。《意见》特别提出“加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验和产业推进，力争2020年启动商用”。分析认为，根据以往经验，三大运营商前两阶段的网络建设投资将不低于4G网络建设，其总额将超过3000亿元。规划已经提出，就看蛋糕怎么做了。从9月底开始到上周，上述几个属于5G板块的升幅情况是半导体升幅16.92%、芯片升幅16.4%、宽带提速升幅14.56%、元器件升幅10.4%、5G概念升幅7.46%、通信设备升幅5.61%。而上周在贵州茅台(600519) 单边上扬，沪指出现震荡的时候，5G板块继续出现行情。单周芯片升幅9.05%、半导体升幅8.19%、5G概念7.48%、通信设备5.87%。就是说，上周5G概念成了近期科技股的核心炒作概念。

　　新股次新股是芯片板块表现最好的个股。上市的聚灿光电(300708)，已经有了19个连续涨停。而次新股韦尔股份(603501)，则上到43.42元的历史新高。老股表演强劲的有雅克科技(002409) ，已经连续7个涨停。备受瞩目的360借壳方案最终出炉，雅克科技拟收购科美特同时也是360概念股。中科曙光(603019) 近期盘升后，股价也上到51.87元的高位。该股是芯片板块的同属360概念。上周芯片板块升幅超过10%的有19个股。通讯设备不少股也走强，超过10%升幅的也有18个股。其中也有两新股上市连续涨停。5G概念属于盘子较大的有联通、中兴通信、长江通信(600345) 等。中国联通(600050) 全周升幅有10.59%、中兴通信全周升幅有7.66%、长江通讯有13.76%。应该说，5G系列在上期走势再度变强，出现了较好的行情势头。

　　未来通讯概念的炒作思路是，业绩一般的个股，通过介入有5G业务的公司，实现通讯领域的突破。作为主设备厂商，中兴通信在3G、4G时代就有主导性的发展。相较于4G架构，5G新架构将使得光纤光缆(3-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆发式增长，中兴通信作为重要的设备商，受益也是巨大的。随着5G概念的到来，市场炒作5G板块也更加频繁，龙头股还是值得我们关注。当然，5G炒作也是一个过程，我们可以参照4G时期的炒作。一旦技术成熟推广，4G反而没有了什么行情。5G到底技术如何，还是一个题材。既然是题材，进去的就懂得要出来。

　　四、关键还是看业绩

　　科技概念未来可能在软件、环保、5G概念等科技股上轮番炒作。我们建议除了炒题材，还有关注这些股的业绩发展。在科技板块中，环保概念中的动力电池，有些股业绩非常好，龙头个股也已经上到几十元。可以选择一些业绩也非常好，同属科技板块的个股去炒作，这样就可以把握科技股行情的机会。 ：