11月2日晚间重要行业研究汇总(附股)
来源： 东方财富网
作者：佚名
摘要： 白酒行业：业绩释放更待明年关注6股投资建议：行业正处于上行周期，坚定布局估值切换行情。往后看一年，业绩加速成长确定性较强，从三季报数据来看，名酒业绩均实现加速增长验证行业景气度往上的逻辑，目前渠道库存
白酒行业：业绩释放更待明年 关注6股
投资建议：行业正处于上行周期，坚定布局估值切换行情。往后看一年，业绩加速成长确定性较强，从三季报数据来看，名酒业绩均实现加速增长验证行业景气度往上的逻辑，目前渠道库存保持良性水平，价格体系稳步上行，短期行业利空因素(消费税、禁酒令)基本释放完毕。紧接而来的是秋季糖酒会、各大酒厂提前完成任务、提价预期等催化，板块依旧值得重点推荐。重点推荐：贵州茅台(600519) 、五粮液(000858)、泸州老窖(000568) 、古井贡酒(000596) 、洋河股份(002304) 、山西汾酒(600809) 、口子窖、沱牌舍得(600702) ……
传媒行业：关注行业龙头估值切换机会 看好5股
重点关注： 唐德影视(300426)(业绩处于爆发增长通道，横纵两向打造泛娱乐平台)、恺英网络(002517)( 新品上线+盛和并表，全年业绩维持高增长)、 光线传媒(300251) ( 行业龙头，受益于猫眼价值重估及电影票房持续回暖)、 宝通科技(300031)( 出海新游戏表现强劲， 三季报增速超预期)、 完美世界(002624)(影游联动，泛娱乐龙头，影视、游戏双轮驱动)、 城市传媒(600229)( 主题书店线下新业态， 全产业链布局 IP 运营)、分众传媒(002027)(映前广告延续高景气， 传统广告主转向线下， 品牌广告提升长期需求空间大)……
化工行业：三季度景气环比提升 关注4股
我们预计行业上行趋势仍将延续，投资方向上重点关注： 1)农药、尿素、染料等景气上行子行业，如辉丰股份(002496) (农药)、华鲁恒升(600426) (尿素)、长青股份(002391) (农药)等，尤其是农药行业旺季需求启动，叠加供给端受限，产品价格预计在中期尺度仍将普遍上涨； 2)涤纶长丝旺季需求启动，受益于油价阶段性上行，长期来看行业龙头市场份额持续提升，且明年开始民营炼化装置逐步投产，盈利前景渐趋明朗，带动市值提升，看好桐昆股份(601233)、恒力股份(600346)、恒逸石化(000703) 、荣盛石化(002493) 等； 3)电子化学品等细分子行业龙头业绩持续增长，部分品种估值切换后具吸引力，看好国瓷材料(300285) ……
国防军工：长期投资价值显现 关注5股
我们认为，随着科研院所改革、军品定价机制、国企混改、军民融合相关配套政策加速落地，受军改影响的延迟订单有望在明年陆续释放，军工行业将迎来改革红利与业绩改善的确定性拐点，建议关注受益于军民融合发展、国防信息化建设、海空装备升级、科研院所改制的优质龙头公司。推荐关注：国睿科技(600562) 、全信股份(300447)、通达股份(002560) 、中直股份(600038)、中航光电(002179) 、北方国际(000065) ……
计算机行业：估值仍需消化 关注6股
具体标的推荐超图软件(300036) (土地三调迎来行业红利)、启明星辰(002439) (信息安全白马龙头)、新大陆(000997) (支付产业链布局完善)、科大讯飞(002230) (人工智能龙头)、四维图新(002405) (智能驾驶龙头，业务布局完善)、和中科曙光(603019) (智能芯片及芯片国产化带来行业红利)……
医药生物：生物药和医疗服务快速增长 关注4股
受医院终端增速拖累，增速有所放缓， 行业集中度提升仍是长期逻辑，重点推荐上海医药(601607) 、九州通(600998) ； 2)医药零售利润增速明显加快，2017 年前三季度收入、 归母净利润增速分别为 21.6%、 19.3%。处方外流将提供市场增量， 行业进入加速整合期， 看好益丰药房(603939)、老百姓(603883). 3) 医疗服务延续高增长， 2017 年前三季度收入、归母净利润增速都在 30%以上，看好爱尔眼科(300015) 、美年健康(002044)……
航空机场：期待进入繁荣周期 关注中国国航(601111)
推荐组合：在我国航空业结构性景气向上的过程中，我们首推中国国航。公司坚定执行价格优先策略，业绩弹性将在景气提升时释放；并且优质航线资源丰富，拥有在北京枢纽等一线市场的绝对优势，国际航线布局完备，支撑票价收益管理形成的核心竞争力，收益品质行业领先，将最先受益于行业繁荣周期……
汽车行业：特斯拉合资建厂可能落地上海 关注4股
本期股票组合推荐：国轩高科(002074)(002074.SZ)：北汽新能源核心供应商，三元电池放量成为17年最大动力。宁波高发(603788)(603788.SH)：受益吉利崛起核心标的，拓展汽车电子。中鼎股份(000887) (000887.SZ)：国内车用非轮胎橡胶件龙头，内生外延皆有期待。精锻科技(300258) (300258.SZ)：精锻齿轮龙头主业快速增长，新业务值得期待……
通信行业：规模增长明显 关注3股
坚定看好 5G 时代光纤行业确定性，光纤龙头穿越周期的低估值优质成长。 在全球流量爆发大背景下，全球光纤化势不可挡，国内三大运营商高景气持续、海外“量价齐升”、产业走向寡头格局、 5G 需求拉动等因素共同驱动下，行业未来三年景气持续确定性高，特别是海外和 5G 需求有望持续超市场预期。同时我国龙头企业光棒一体化加速升级，以及多元化发展提供了穿越周期持续成长的动力。重点推荐： 【亨通光电(600487) 】、【中天科技(600522) 】、【长飞光纤光缆】(港股)、【烽火通信(600498) 】……
地产行业：业绩整体靓丽 关注6股
投资策略：随着2015-2016年项目步入结算周期，预收款充足叠加毛利率提升，预计2017-2018年房企业绩增速仍将维持高位，考虑估值切换龙头房企2018年PE普遍不到10倍。同时尽管调控持续加码，但龙头房企销售持续靓丽，22家主流房企2017年前10月销售额同比增长48%，部分房企已提前完成全年销售目标。站在目前时点，持续看好龙头房企表现，建议关注：1)低估值受益集中度提升的龙头房企：万科、保利、金地；2)优质资源型成长天健、招商、城建；3)业绩高成长个股新城、天健、蓝光、阳光城(000671)、华侨城、华夏……
煤炭行业：盈利处于较高水平 关注4股
综合来看，虽然煤价短期难有明显上涨，但短期动力煤下游需求有望稳中有升，各公司估值已回落至较低水平，价值逐步体现。公司方面，看好低估值的动力煤公司陕西煤业(601225) 、露天煤业(002128) 、兖州煤业(600188) ，炼焦煤公司潞安环能(601699) 、西山煤电(000983) ，以及长期受益于煤层气行业增长的蓝焰控股(000968)等龙头公司……
保险行业：投资回暖明显 关注4股
从三季报数据来看， 保险行业集中度提升， 四家上市险企寿险业务市占率由年初37%提升至43%， 保费结构持续改善， 偏保障、 期交占比持续提升。 同时， 投资业绩明显改善， 可兑现浮盈累计增长， 且随着准备金释放， 险企利润指标将表现优异。 维持行业买入评级， 推荐： 中国平安(601318) 、 新华保险(601336) 、 中国人寿(601628) 、 中国太保(601601) ……
钢铁行业：板块仍可能有反弹行情 关注5股
投资建议：板块仍可能有反弹行情，重点关注龙头板材标的。面向未来1-3个月，我们仍倾向于相信减产将执行到位，并带来行业供求关系的改善，因此继续给予钢铁行业“增持”评级，重点关注股票：宝钢股份(600019) 、太钢不锈(000825) 、华宏科技(002645) 、方大特钢(600507) 、ST华菱…… ：
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