证监会调查隐忧下的“鱼跃系” “少东家”走向台前

　　在证监会重拳惩治前发审委委员冯小树之后，鱼跃医疗(002223) (002223.SZ)曾卷入灰色利益链之中，引发巨大争议。最近，处于风口浪尖之上的“鱼跃系”掌门人吴光明，又遭证监会调查。

　　7月16日下午，吴光明实际掌控的鱼跃医疗和万东医疗(600055)(600055.SH)对外发布相同的公告称，董事长吴光明因涉嫌内幕交易被证监会立案调查。一时之间，风声四起。

　　“我们今天上午还一起开会，对公司没有什么影响。”7月17日，鱼跃医疗证券事务代表方明珠在接受时代周报记者采访时表示。

　　市场之所以如此关注吴光明及其“鱼跃系”，主要是这位医疗大佬近年来在资本市场的持续运作。在从众多竞争对手中争抢华润万东(600055) (现万东医疗)控制权之后，今年又转让手中近半数的万东医疗股权，并参与白药控股混改，“鱼跃系”产业版图急剧扩张。

　　对于此次吴光明因“内幕交易”接受证监会调查，外界多猜测与“鱼跃系”此前的资本运作有关，不过鱼跃医疗和万东医疗证券部门人士均对时代周报记者予以否认，“系针对吴光明个人的专项调查，与上市公司无关”。

　　出身于渔民家庭的吴光明，在一手创立鱼跃医疗之后，通过打拼建立了今日庞大的医疗版图基业，旗下投资平台江苏鱼跃科技发展有限公司(以下简称“鱼跃科技”)投资涉猎了多项产业。

　　近年来，吴光明的儿子吴群正逐步走向台前，参与鱼跃医疗的日常管理和经营。而吴光明则把握公司大的战略方向，未来将鱼跃医疗的大权移交给吴群，或将顺理成章。

　　或与股灾增持有关

　　此次收到证监会的调查通知书，吴光明方面并未在当天立即通知旗下上市公司。此外，这两家公司在收到通知后，次日才予以披露。

　　根据公告来看，7月16日，鱼跃医疗和万东医疗分别称，公司于7月15日接到董事长吴光明通知，称其于13日收到中国证监会的《调查通知书》(编号为：渝函调查字2017004号)，因其涉嫌内幕交易，证监会决定根据《证券法》的有关规定，对其进行立案调查。

　　消息一经公布后，“鱼跃系”股票全面下挫。7月17日，鱼跃医疗开盘即逢跌停，吴光明家族入股的丹阳本地上市公司花王股份(603007)(603007.SH)跌停。此外，截至当天收盘，万东医疗下跌7.52%。

　　7月17日，鱼跃医疗证券部人士告诉时代周报记者，(接受调查)这个跟公司没有关系，是他(吴光明)个人收到证监会的通知说要接受调查，他本人也在正常地上班、出差，没有受到影响。

　　目前，尚不清楚吴光明到底是涉嫌哪方面的内幕交易，不过市场猜测之声多聚焦于早期鱼跃医疗颇受争议的上市之路，以及“鱼跃系”近年来在资本市场的激进运作。

　　今年4月底，中国证监会公布了对深交所工作人员、证监会第七届、第八届发审委委员冯小树的行政处罚，冯小树在任职发审委委员之间利用他人名义入股鱼跃医疗Pre-IPO。鱼跃医疗是吴光明家族一手创立并成功运作IPO的第一家上市公司，彼时冯正手握IPO审批大权。

　　此外，2014年，央企中国华润总公司公开转让旗下华润万东(现万东医疗)1.12亿股股份(占总股本的51.51%)，以及挂牌转让上械集团100%股权。

　　吴光明家族在众多竞争对手的抢夺中，接盘了这两项优质资产，创造了当时国内医疗器械行业最大金额的现金收购。经此一役，鱼跃医疗的产业链亦得以迅速补充，竞争力显著增强。

　　今年4月10日，吴光明实际控制的鱼跃科技将持有万东医疗22%的股权，通过协议转让方式转让给了美年健康(002044)(002044.SZ)实控人俞熔。转让价格为每股19.50元，交易总价16.57亿元。

　　7月17日，在舆论的重要关口，吴光明通过医疗行业颇有影响力的自媒体发声：“立案调查与公司无关。还在调查期间，现在不方便讲，我相信政府、相信党，也相信证监会还我一个公道，还我一个清白。这么多年，业内人士都了解我的为人。”

　　万东医疗证券事务代表何一中告诉时代周报记者，在吴光明通知上市公司之际获悉，此次接受调查均与冯小树案、收购华润万东医疗股权，以及转让股权给俞熔等无关。

　　“可能是2015年股灾期间，增持了一部分万东医疗的股票，主要是这个问题，别的没有。”何一中告诉时代周报记者。

　　2015年5月，A股市场遭遇“端午劫”，此后持续动荡，根据公开资料查询，吴光明在2015年股灾期间，确有增持万东医疗股权。

　　据万东医疗2015年7月2日晚间公告，公司控股股东鱼跃科技通过上交所交易系统，以每股40.982元价格，增持公司股份39.55万股，占公司总股本的0.1827%，“鱼跃科技不排除自此次增持之日起6个月内，择机增持不超过5000万元的公司股份”。

　　“但是具体的，我们不清楚，比如他怎么买的，怎么卖的。”何一中对时代周报记者表示。

　　不过，时至今日，万东医疗的股价与2015年时相比，已大幅回落，至目前的12元/股左右，远低于吴光明当时的增持价。截至7月20日收盘，万东医疗股价报收12.11元/股，总市值65.49亿元。

　　再融资或受影响

　　事实上，证监会对吴光明涉嫌内幕交易的调查，凸显了监管层继续从严打击证券期货各类违法违规行为，以及加强稽查执法的决心。

　　根据7月7日证监会官网发布的《2017年上半年稽查执法工作情况通报》，上半年，证监会既继续坚持严厉打击重大内幕交易等传统类型违法违规，更从防范金融风险、保障改革稳定发展的大局出发，重点打击事关市场风险防范、影响市场改革发展的典型案件。

　　证监会称，针对内幕交易案件等市场热点主动出击，集中部署了三批43起专项执法行动案件，对市场形成有力震慑，及时遏制了违法行为的蔓延，引发社会积极反响。

　　目前，证监会已提升对市场违法违规的识别和处理能力。据统计，上半年证监会共受理内幕交易、操纵市场线索159件，占到全部线索数量的60%。

　　虽然上市公司方面称，此次立案调查事项系针对吴光明个人的专项调查，公司日常生产经营活动不受影响，但根据目前的证券法规，在吴光明被调查期间，其担任董事长的这两家上市公司在再融资方面，如非公开发行股份等，恐将受到影响。

　　根据《上市公司证券发行管理办法》【第30号令】，第十一条和第三十九条分别规定了不得公开发行证券和不得非公开发行股票的情形，其中之一便是，“上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被证监会立案调查”。

　　上海市华荣律师事务所许峰律师在接受时代周报记者采访时表示：“此次接受证监会调查，对上市公司再融资有影响，可能在这种情况下董事长会辞职，辞职之后换个人来规避这个问题。”

　　对于未来吴光明是否会从上市公司辞职，方明珠对时代周报记者的答复是“不排除”。

　　方明珠对时代周报记者表示：“说句心里话，就算他(吴光明)不做上市公司董事长，毕竟还是公司实际控制人，(吴光明)还是可以把握公司方向性的东西，不管是从各方面的角度来说，我们是觉得没有什么影响。”

　　赢家财富网数据显示，截至2016年12月31日，吴群本人持有鱼跃医疗34.20%的股权；另外，截至今年5月24日，吴光明持有万东医疗22.92%的股权。

　　不过，时代周报记者发现，吴光明已将鱼跃科技持有的鱼跃医疗超过八成的股权进行了质押。最近一次发生在今年5月24日，鱼跃科技将所持有的8300万股份质押给光大证券，用作公司资金需求。当日，鱼跃医疗的股价报收33.98元/股，照此价格，上述8300万股市值达28.20亿元。

　　据鱼跃医疗披露，截至5月26日，鱼跃科技持有公司1.77亿股，占公司总股本的26.53%，其所持鱼跃医疗股份累计被质押股份为1.57亿股，占其直接持有鱼跃医疗股份的88.37%。

　　“少东家”走向台前

　　若不是证监会的一纸调查通知书，外界恐怕不会这么快将目光聚焦于“鱼跃系”公司的未来。“他(吴光明)主要管一些(公司)战略方向的东西。”方明珠向时代周报记者证实。

　　与中国很多家族企业一样，子承父业成为惯例。从父辈手中接过鱼跃医疗基业的吴光明，如今又将这一重担，逐步交给儿子吴群。

　　公开资料显示，吴群出生于1988年，在2004年从爷爷吴连福手中受让鱼跃有限(鱼跃医疗前身)10.05%的股权之后，彼时16岁的吴群在鱼跃医疗的道路便已开启。鱼跃医疗上市后，吴群成为当时中国最年轻的富豪之一。

　　据媒体报道，吴群曾先后就读于英国伯明翰大学和英国肯特大学，获得商科硕士学位，2011年毕业之后，回到老家丹阳，在吴光明身边工作。目前，吴群担任鱼跃医疗副董事长，为公司“二把手”。

　　此外，吴群还担任苏州医云健康管理有限公司CEO，曾任职苏州索尼液晶显示器有限公司生产企划部担任经理助理职务，鱼跃医疗电子商务部经理。

　　鱼跃医疗内部人士证实，吴群未来肯定是鱼跃医疗的接班人。事实上，对于接班人这个话题，吴群曾对外坦言，未来接班没什么不好，“以前也想过做别的行业，觉得不一定要子承父业，但现在对这个行业很有兴趣”。

　　近年来，吴群正在父辈的指引下快速成长。很多重要的公开场合，都是这位“少东家”亲自出席，以让外界更了解目前的鱼跃医疗。

　　今年5月15日，在鱼跃双水平呼吸机新品Breathewell呼吸康复管理平台发布会现场，吴群便亲自出席并介绍鱼跃医疗的发展战略。

　　而在资本市场，吴群亦同样活跃，最主要的是通过鱼跃科技这一重要的投资平台。工商资料显示，鱼跃科技注册资本为12.3亿元，共有两名股东，分别是吴光明(持股95%)和吴群(持股5%).

　　按照公开数据显示，截至2016年12月31日，鱼跃科技总资产达119.58亿元，同比增长56.17%；负债总额38.01亿元；2016年营业收入达34.85亿元，净利润3.91亿元。

　　鱼跃科技拥有多家上市公司股权，其系鱼跃医疗控股股东(持股26.53%)，吴群个人还持有鱼跃医疗7.72%；另外，鱼跃科技系万东医疗控股股东(持股24.68%).

　　今年6月，在继新华都集团之后，鱼跃科技以56.38亿元的资金参与白药控股混改，一时轰动医疗圈。目前，白药控股已完成工商变更登记，鱼跃科技持股10%。

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