7月18日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　对于周期股而言，短期有亮点，有望迎来预期差修复，重点关注业绩超预期、 PB估值较低的品种——祁连山、华新水泥、旗滨集团、海螺水泥(600585) 、塔牌集团(002233) 。对于成长股而言，我们更看好中期延续性，优质成长公司业绩将持续有亮点——北新建材(000786) 、兔宝宝(002043)，伟星新材(002372) 、东方雨虹；看好三棵树的跨年度机会……

　　煤炭行业：焦煤价格企稳切小幅反弹 关注3股

　　近期主要焦煤生产企业自发组织联合限产， 使得焦煤价格企稳切小幅反弹，但是蒙古炼焦煤进口持续增加的影响， 其限产效果堪忧。山西国企改革持续，但是预计涉及到公司具体方案将会在 10 月份以后出台，短期国企改革进度低于预期。重点推荐煤价稳定业绩较好的标的陕西煤业， A 股唯一煤层气标的蓝焰控股和国企改革龙头西山煤电、 山煤国际、 潞安环能……

　　国防军工：行情以主题性为主 关注6股

　　市场风险偏好下行，板块估值较高。中长期标的选择以低估值、具有持续成长性为主。重点推荐：中航光电、鹏起科技、湘电股份、中电广通、航新科技、杰赛科技、银河电子……

　　两条主线推荐标的： 1) 重点推荐空调龙头格力电器，上周全国各地普遍高温，预计今年旺季空调销量有望超预期。三大白电龙头中，格力电器受益空调热销的弹性最大，且从估值与业绩匹配角度看， 12.5 倍左右的动态市盈率仍具有性价比；同时建议关注美的集团、三花智控和青岛海尔……

　　地产行业：物业地产板块值得期待 关注3股

　　板块投资方面，依旧强调低估值、低持仓、具备业绩支撑绩优地产的配置价值，建议关注：1 ) 低估值受益集中度提升的龙头房企：金地、万科、保利；2)优质资源型成长天健、招商、城建；3 )业绩高成长个股新城、华侨城、华夏……

　　医药行业：坚定看多医药 关注8股

　　具体投资方向如下： 1) 有望率先通过一致性评价的龙头企业： 信立泰 、 华东医药 和德展健康 等； 2) 创新能力显着的龙头企业： 恒瑞医药 、康弘药业 、 长春高新 、 复星医药 和石药集团( 1093.HK) 等； 3) 中药为民族瑰宝， 受益中医药保护法的品牌中药： 片仔癀 、 东阿阿胶 和云南白药 ； 4) 受益流通变革的医药商业： 上海医药 、 九州通 和柳州医药 ； 5) 行业集中度持续提升的连锁药店： 老百姓 、 国药一致 和一心堂 ； 6) IVD 行业中壁垒高、 空间大、 增长快的化学发光龙头企业： 安图生物 和迈克生物……

　　农林牧渔：对生猪存栏数据的再认识 关注2股

　　投资建议：生猪养殖行业由于数据资源较少，同时考虑到规模户出栏量同比增长较快，市场普遍预期此轮猪周期已进入下行区间。我们通过分析全国数据及地方性(如四川)数据，发现2017年规模户出栏量增速仍无法抵消整体出栏的下滑，生猪供给总体偏紧。结合下半年需求回暖，我们预期全年猪价有望在悲观预期下回升。建议关注自繁自养技术在体内快速复制的牧原股份……

　　电子元器件：中报期继续关注半导体 看好4股

　　我们认为行业整体有跑赢市场整体的潜力，但需要关注风险。个股推荐方面维持上周建议，关注封测厂商华天科技和通富微电，设计厂商东软载波。智能终端产业链建议关注玻璃保护屏及外观件厂商蓝思科技，以及声学部件及电子制造厂商歌尔股份。……

　　造纸行业：龙头估值有望再提升 关注3股

　　投资建议： 随着前期行业恐慌性囤库存周期结束，行业恢复理性， 4 月份价格在底部出现反弹。 下半年箱板纸行业进入旺季，产品价格有望再提升，价格的提升是催化造纸板块估值的主要因素，当前市场环境下， 箱板纸行业关注产能规模有优势、管理质地优异的龙头纸企，重点推荐港股玖龙纸业，关注 ：