6月29日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　政策面上，强监管、严监管是主基调， 这是前期政策的延续，市场对此已有充分认识，并逐步消化；基本面上，券商的经营模式正在分化，在 IPO提速、股票质押扩容的背景下，盈利预期不必过度悲观。券商板块 PB 在1.7 倍左右，大型券商的 PB 集中在 1.3-1.5 倍之间，估值具有安全边际。建议关注估值低、实力强劲、业务均衡、客户储备丰富的大型券商，如中信、华泰和广发证券……

　　汽车行业：自主品牌崛起助力行业反弹 关注2股

　　新能源乘用车作为核心落脚点，是最具成长性、延续性的细分市场，建议战略性的配置新能源乘用车板块，推荐：江淮汽车、众泰汽车。自主品牌崛起方面，主要关注发力高端的自主品牌整车厂和进入整车前装市场及有进口替代潜力的自主零部件企业。 推荐：长城汽车、中原内配……

　　建材行业：品牌价值优势显 关注2股

　　2017 年，钢结构鼓励政策与钢结构企业订单均开始增多，部分新区建设明确要求以钢结构建筑为发展核心，市场潜力值得期待。建议关注技术优势领先、在手订单饱满的钢结构企业，推荐杭萧钢构、富煌钢构……

　　有色金属：稀土价格稳步涨 关注4股

　　随着价格的持续上涨，稀土企业盈利有望明显改善，建议关注：盛和资源、厦门钨业、北方稀土、五矿稀土，稀土矿产品开采指标分别为6600/1940/59500/0 吨；同时均有部分产品库存，前期跌价损失均已计提，将直接受益价格上涨。磁材企业毛利率定价，稀土涨价将传导到下游钕铁硼价格，为企业带来加工费的上涨，同时企业也将受益稀土库存涨价，建议关注：中科三环、正海磁材、宁波韵升、银河磁体……

　　电子元器件：坚定看好半导体 关注6股

　　投资建议：我们对于半导体行业的主要投资推荐主要是在集成电路封测行业，推荐标的包括通富微电、华天科技，集成电路设计企业推荐标的为东软载波。智能终端产业推荐智能手机防护玻璃厂商蓝思科技以及声学部件厂商歌尔股份，歌尔声学与东软载波也拥有智能家居相关业务。其他建议关注标的为长电科技、汇顶科技、富瀚微、全志科技、三环集团、长盈精密、安洁科技……

　　电力设备：中国企业具有全球竞争力 关注3股

　　我国直流产业已有全球竞争力，将加快向海外输出。 直流及柔直输电是技术壁垒较高的业务， 我国在直流输电的快速发展中，培养了具有自主知识产权的直流产业集群，换流阀、控制保护、直流开关、换流变等核心产品以及系统设计与管理运营能力，都已经具备全球竞争力。投资建议：继续推荐国电南瑞、许继电气； 推荐或关注特变电工、 四方股份、中国西电……

　　国防军工：武器装备加速现代化进程 关注8股

　　重点关注公司：中船防务、中航黑豹、抚顺特钢、中直股份、国睿科技、洪都航空、中国重工、钢研高钠……

　　计算机行业：建议关注三条主线 看好8股

　　投资建议长期建议关注三条主线：云计算、消费金融、人工智能。相关标的：新大陆、创意信息、科大讯飞等。 1)云计算及相关领域，重点标的： 启明星辰、创意信息等； 2)消费金融及相关领域，重点标的： 新大陆、二三四五等； 3)人工智能，重点标的： 科大讯飞和海康威视……

　　环保行业：水污染防治彻底有 关注6股

　　污泥处置：修正案明确了污泥处置主体，因此，不具备污泥达标处置能力的污水处理厂必须找到第三方处理或自建污泥处理设施。目前我国污泥综合处置率不足30%，每吨污泥达标处理成本达500元以上，估算全国污泥处理所需投资近千亿。建议关注标的：中金环境、天翔环境、兴源环境、碧水源、国祯环保、津膜科技……

　　有色金属：低估值洼地需瞩目 关注6股

　　推荐逻辑：氧化铝、预焙阳极、电力自备率高的企业。深加工顺应市场发展，产能符合行业规范，受供给侧改革影响小，生产成本存在下降空间的企业。推荐关注神火股份、云铝股份、中孚实业、南山铝业、明泰铝业…… ：