深交所给牛散姚国际发监管函：失信减持GQY视讯应吸取教训

　　因为减持曾被出具警示函并被深交所公开谴责的“牛散”姚国际，再次收到监管部门的监管函，这次是因为违反了一份早前的公开承诺。

　　3月16日，深交所创业板公司管理部发布监管函称，3月2日，姚国际通过证券交易系统以集中竞价交易方式，累计减持 GQY 视讯股份有限公司(GQY视讯，300076)股份2万股，成交均价12.36元/股，成交金额为24.72万元。

　　深交所创业板公司管理部认为，姚国际的行为违反了深圳证券交易所《创业板股票上市规则(2014年修订)》 第2.10条、第11.11.1条和《创业板上市公司规范运作指引(2015 年修订)》第 4.1.4 条的相关规定。

　　按照上述规定，上市公司和相关信息披露义务人应当严格遵守承诺事项。

　　深交所创业板公司管理部在监管函中敲打姚国际：你应充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，采取切实有效措施杜绝此类违规行为的再次发生。

　　2015年7月16日，姚国际曾对自己的减持行为进行过承诺。“承诺自2015年7月16日起，未来6个月内将不减持本人所持有的公司股份；未来6个月到12个月间，若公司股票价格未达到50元的，将不减持本人所持有的公司股份；未来12个月到24个月间，若公司股票价格未达到80元的，将不减持本人所持有的公司股份。”姚国际在一份公开承诺函中表示。

　　“牛散”姚国际的承诺函

　　也就是说，在2016年7月16日至2017年7月16日之间，如果公司股价达不到80元，姚国际承诺不减持所持有的公司股份。

　　而姚国际最新的减持价格为12.36元。2016年6月份，GQY 视讯曾实施了2015年度的10转10的利润分配方案，这样，姚国际承诺的减持价格也对应降至40元/股以上。不过，自2016年7月16日至今，GQY 视讯的股价最高点也仅是19.76元，均价仅为15.4元。

　　GQY视讯2010年在创业板上市，主营业务为高科技视讯产品的研发、生产、销售以及应用解决方案的提供。自2015年起，GQY视讯频频发布与机器人业务相关的公告。

　　由于看好公司向智能机器人转型的前景，姚国际在股市巨震之前的2015年5月25日举牌GQY视讯，在2015年4月7日至5月21日，累计通过信用交易担保证券账户增持1061.89万股，占当时总股本的5.01%。股市巨震之后，姚国际又陆续增持，并发表了前述承诺。截至2016年3月31日，姚国际曾位列GQY视讯十大流通股东第二位。

　　除了早前的承诺，姚国际另一为市场熟知的“壮举”，是促成了GQY视讯的“10转10”利润分配方案。

　　在讨论2015年度的利润分配方案时，GQY视讯董事会曾做出“不分配”的决议，包括公司董事长郭启寅在内的GQY视讯9名董事都投了赞成票。但在2016年4月17日，姚国际就向GQY视讯提议以资本公积金转增股本方式向全体股东每10 股转增10股。在公司召开的股东大会上，这项临时提案最终以98.68%的赞成票高票通过。

　　不过，在顺利说服公司实施10转10之后，姚国际却开始悄然开溜。

　　GQY视讯曾于2016年5月30日晚间公告，收到持股5%以上股东姚国际的通知，由于去年至今资本市场大幅下跌等不可抗力，造成其账户亏损严重无法偿还融资，银河证券股份有限公司依据两融管理办法，于5月20日开始对姚国际所持信用账户股票实施强制平仓收回本息的操作。

　　截至去年5月26日，强平使姚国际所持有的GQY视讯股份被动降至9953969股，持股占比为4.7%。银河证券减持均价为18.78元，共减持323.4919万股。

　　当时，监管层对于姚国际有关“不可抗力”情况下的被动减持的说法并不认可。为此，在2016年9月份，姚国际还曾收到过宁波证监局的警示函。

　　宁波证监局核查认为，融资平仓后，姚国际的账户持续存在主动减持GQY视讯股票的情形，且减持单价低于50元。

　　“上述融资平仓减持和主动减持均不存在不可抗力原因，姚国际违反承诺减持GQY视讯股票的原因与实际情况不符。根据《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》第三十九条规定，决定对姚国际采取出具警示函的监管措施。”宁波证监局的函件表示。

　　而且，在填权日之前的2016年6月13日至6月23日，姚国际又大肆减持公司4.03%的股份，成交均价为20.15元每股，成交金额为1.72亿元。截至2016年6月30日，姚国际已经从前十大流通股东的名单上消失。

　　完全未顾及之前的承诺。

　　不过，这样的失信之举在事后看来也未必划算。因为GQY视讯在姚国际开溜之后，上演了一波轰轰烈烈的“填权”行情。数据显示，在去年7月1日至7月21日的区间，GQY视讯股价涨幅高达51.24%。以这波姚国际减持的854万股，减持均价20.15元估算(除权后10.08元，持股1708万股)，到7月21日的阶段最高价18.29元，姚国际错失了约1.4亿元的潜在利润。

　　不仅错失巨额利润，由于违反此前的减持承诺，姚国际还因此受到深交所公开谴责的处分。

　　不过，除了关注、警告、谴责之外，对于主要股东这些公开违反承诺的失信行为，监管部门至今也并未拿出实质性的处罚措施。 ：