瑞信:国泰(00293)货运收益率难改善维持“逊于大市”
摘要: 瑞信发表研究报告表示,国泰航空(00293)去年亏损5.75亿元,经常利润2.54亿元,低于该行预期,主要由于货运收益率较低,非燃油成本高于预期,尤其是维修成本。瑞信表示,去年客运收益率下跌9%,主要
瑞信发表研究报告表示,国泰航空(00293)去年亏损5.75亿元,经常利润2.54亿元,低于该行预期,主要由于货运收益率较低,非燃油成本高于预期,尤其是维修成本。
瑞信表示,去年客运收益率下跌9%,主要由于商务客源竞争激烈,特选经济舱需求疲弱,亦有汇率因素,而货运收益率就跌16%,主要因为运力过剩及停收燃油附加费的影响较预期大。
瑞信提到,今年货运业务改善,较难抵销客运业务疲弱,估计客运收益率压力仍然维持,最新预计今年亏损19亿港元,维持目标价9.5港元,评级为“逊于大市”。 :
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