机构强推买入 6股极度低估（2.23）

　　贵州茅台：提前公布17Q1经营数据 收入超预期

　　公司 2 月 21 日晚公告 17Q1 数据(一季度刚过半)及 16 年度产量，预计 Q1 收入 128.5亿，同增 25%，净利润 56.68 亿，同增 15.9%， EPS 为 4.51 亿。 16 年生产茅台酒及系列酒基酒约 6 万吨，其中茅台基酒 3.9 万吨。

　　投资评级与估值： 维持盈利预测，预测 16-18 年 EPS 为 13.26、 16.46、 20.70 元，同比增长 7%、 24%和 26%(由于大量收入在预收款中未确认，判断真实业绩比我们预测要高，真实业绩对应 17 年 PE 在 18x)，上调一年目标价到 450 元，对应 17 年报表业绩估值 27x(但真实业绩估值应该 22-23 倍)， 18 年报表业绩估值 22x， 维持买入评级，继续推荐。申万宏源

　　特变电工：海外订单拉动业绩

　　盈利预测与估值：我们调整了此前的盈利预测，即公司2016-2018年的净利润分别为21.3/24.5/28.1，EPS分别为0.66/0.76/0.87元，同比增长13/15/15%，考虑到特变进一步做大做强新能源业务,在海外输变电工程方面积攒的经验和口碑将大幅受益一带一路战略推进，给予2017年18倍PE，目标价13.5元，维持买入评级。

　　风险因素：一带一路推进缓慢导致海外订单落地不达预期；国内多晶硅价格战激烈，进口替代过程不达预期；新疆基础设施建设投资不达预期。东吴证券

　　碧水源：地方水务合作再开一花，业绩长期向好不变

　　盈利预测：预计公司 16、 17、 18 年分别实现净利润 18.24 亿元(YOY+33.95%)、25.42( YOY+39.26%)、34.17( YOY+34.41%)，EPS0.58元、0.81 元、1.09，给予“买入”建议，目标价 20 元(2018 年 PE18X)。群益证券

　　富春环保：优化结构改善盈利质量，收购常安实现模式复制

　　公司 1 月 17 日发布 2016 年报显示， 2016 年营收为 26.99 亿元，同比下降 6.17%；归母净利为 2.45 亿元，同比增长 35.03%。公司 2 月 16 日发布公告，拟以自有资金 1.66 亿元收购寰亚能源所持南通常安能源 92%股权，并对常安能源进行技改和扩建，实施热电联产项目。

　　估值与财务预测： 预计公司 17-19 年的收入分别是 35.18、 41.83、 49.84 亿元，归母净利为 4.02、 5.49、 6.99 亿元， 对应的 EPS 为 0.50、 0.69、 0.88 元。 公司在发展战略清晰， 项目盈利性增强， 未来业绩有保证，给予“ 增持”评级。

　　风险提示： 外延并购不及预期，电价和蒸汽价格下调， 下游需求不及预期。东北证券

　　富森美：业绩符合预期，租金压力制约主营业态

　　公司公布 2016 年业绩快报，归母净利润同比增长 22.89%2 月 20 日晚，公司公布 2016 年业绩快报： 经初步核算， 2016 年实现营业收入 12.21 亿元，同比增长 17.31%；实现归母净利润 5.56 亿元，折合全面摊薄 EPS1.38 元，同比增长 22.89%，基本符合我们之前对公司归母净利润 5.41 亿元的预测。

　　我们调整对公司 2016-2018 年全面摊薄 EPS 的预测分别为 1.26/1.43/1.51 元(之前为 1.23/ 1.37/ 1.45 元)， 考虑到今年房地产行业存在不确定性，作为房地产下游的建材市场或存在一定销售业绩压力， 以及公司 2 月 20 日收盘价达 52.9 元，对应市盈率 42X，估值偏高， 将公司评级调整至中性。光大证券

　　河钢股份：受益京津冀协同发展加速的钢铁第一标的

　　投资建议：公司是河北省龙头钢企，综合实力突出，背靠集团国际化战略，在供给侧改革和“去中频炉”的背景下将巩固竞争优势。公司长材占比相对较高，需求端将充分受益京津冀地区协同发展加速带来的对钢材特别是长材的拉动。公司在环保方面走在前列，提前达到国家十三五相关环保标准。我们看好公司的中长期发展，维持盈利预测，2016-2018 的EPS 分别为0.15、0.26、0.28 元/股，当前股价对应PE 为27、16、15 倍。公司目前PB 仅 0.99倍，维持“买入”评级!申万宏源 ：