2月15日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　维持板块买入的投资评级。 1 月的新增信贷量没有超市场预期，但综合考虑表外的融资增量，整体的新增社融规模是超市场预期的；结构上企业中长期贷款回归主导。 整体上我们认为 1 月的金融数据反映了较强的实体融资的需求，这对银行的资产质量和收益均产生正面的影响。我们维持板块买入的投资评级。建议重点关注：宁波银行、兴业银行、招商银行。 次新股关注：上海银行、 江苏银行……

　　电力设备：第293批机动车新产品申请公示 关注4股

　　投资建议：17年补贴新政对电池系统能量密度要求提高将带动电池三元化替代加速；5款电动客车搭载三元电池， “电动客车三元禁令”取消获得实质进展；乘用车领域比亚迪推出搭配三元电池的插电宋新品，传统磷酸铁锂龙头转型成果显着。建议关注三元电池放量下带动材料需求，受益于三元材料量价齐升的当升科技、杉杉股份，以及掌握金属钴镍资源优势的三元前驱体行业领先者格林美；建议关注大客户优势显着，高产能规模+材料自配套具备成本优势，实现三元快速转型的国轩高科；建议关注以软包技术路线实现电池系统能量密度、安全性能双发展，成功进入新能源乘用车供应链的鹏辉能源；建议关注补贴政策确定后，受益于高性价比新能源物流车型推出的运营先行者科泰电源……

　　传媒行业：投资机会凸显 关注8股

　　我们推荐的优质标的普遍 2017 年 25-30倍左右 PE，与内生增速相匹配，投资机会凸显，我们 17 年的行业研究、投资策略，一方面将贴近最新的前沿动态以备战传媒整体β行情的到来，另一方面将切实沿着上述三方面的逻辑线条，精选传媒板块的α投资标的，推荐唐德影视、慈文传媒、凯撒股份、鹿港文化、利欧股份、美盛文化、长方集团、华媒控股、星美联合、信隆健康；关注万达集团、上海电影、中国电影、幸福蓝海、光线传媒、 完美世界、 游族网络、恺英网络、三七互娱……

　　房地产行业：新地产周期开启 关注3股

　　我们在去年10 月份就有报告《让投资再飞一会》，认为投资会很好，2016Q4超过10%，并会高增速持续到2017Q1。同时在前不久的报告《论地产投资是如何超过6.5%的》中也论证到为什么我们看好2017 年全年投资超过6.5%。重点关注三四线城市的5 年大机会，考虑到目前龙头公司布局城市数量都在50 ~60 个以上，所以仍然集中三四线，可配置荣盛发展、新城控股，其他转型类建议关注华业资本、深华发A、三木集团……

　　银行行业：信贷社融年初发力 关注2股

　　目前银行板块估值依然较低(17年PB0.8X倍)，股息收益率(4.6%)具备吸引力。业绩披露期临近建议加大对于成长性好，资产质量稳健标的关注。银行板块推荐南京、兴业、光大、中信。受益表内融资受限向表外融资渠道的转移，今年信托规模增速将迎来反弹，行业景气度将持续提升，继续推荐信托板块，看好爱建集团、安信信托等相关标的……

　　计算机行业：关注优质个股反弹机会 看好5股

　　投资建议：我们认为2017年以下三类主题将存在投资机会：(一)有业绩支撑、估值相对合理的白马价值个股；推荐华宇软件和广联达；(二)受益政策驱动，高增长前景明确的行业，我们推荐信息安全、健康中国主题；在个股方面我们推荐启明星晨，建议关注卫宁健康和万达信息；(三)代表计算机行业技术创新方向，具有广阔想象空间的主题，我们推荐人工智能、无人驾驶主题；个股上，推荐科大讯飞和四维图新……

　　建筑行业：业绩持续向好 关注5股

　　投资建议：2016业绩表现上乘。2017仍值得期待， “PPP业绩释放”、“一带一路”、“供给侧改革”、“国企改革”是建筑行业201 7年重点投资主线，投资机会相对较多，维持行业“强于大市”评级。“PPP业绩释放”逻辑下把握地方国资平台PPP业绩释放存预期差，主推云投生态和安徽水利；“一带一路”上升为国家战略，同时叠加“国企改革”预期，建议重点关注中国电建、中国交建和中国铁建；“供给侧改革”及装配式建筑推进，钢结构龙头受益，钢结构产业将逐步进入上行周期，建议积极关注杭萧钢构、鸿路钢构、富煌钢构……

　　零售行业：多维布局可选消费 关注6股

　　可选消费回暖，中高端百货、品牌受益，同时考虑到去年同比基数较低，预计实体零售企业同比业绩将进一步改善，建议关注：1)黄金珠宝饰品：刚泰控股，买入；潮宏基，买入；老凤祥，增持。2)优质低估值百货企业：百联股份，增持；银座股份，增持。3)化妆品产业链：青岛金王，买入……

　　电子行业：绩优白马股正迎来一轮春季攻势 关注7股

　　我们认为今年的行业形势好于 16 年，在去年上半年较低基数下， A 股优质零部件公司一、二季度普遍将迎来高增长，而下半年受益 IP8 创新驱动，趋势将维持， 且如果 IP8 销售超预期，则 18 年亦值得期待。重点推荐立讯精密、长盈精密、大族激光三剑客，以及德赛电池、顺络电子、信维通信、欧菲光、歌尔股份、蓝思科技、安洁科技、欣旺达、三环集团…… ：