私募中科招商举牌违规被罚400万 清仓式减持股票已达8只

　　临近年关，私募中科招商因前期举牌中的违法行为，将面临400万元巨额罚金。

　　今天，证监会网站发布深圳监管局行政处罚决定书，宣布了对此前中科汇通(即中科招商子公司、旗下投资平台)涉嫌违法增持朗科科技股票案进行立案调查、审理的结果。证监会表示，中科汇通的行为违反了证券法相关规定，将进行处罚，包括责令改正违法行为，对中科汇通、单祥双予以警告，并分别处以370万元、30万元的罚款。

　　基金君了解到，近期中科招商的减持行为很活跃，拟清仓式减持绵石投资、大连圣亚、祥龙电业、北矿科技、三变科技、沙河股份、丰乐种业、天晟新材等8只股票，预计套现的资金将不少。

　　从2015年股灾期间斥巨资举牌十多家上市公司，中间也经历了相关标的被借壳股价飙涨、操作行为违规被监管层调查等情况，如今打算退出大量壳股，还面临巨额的罚金，中科招商这笔账，到现在该怎么算？跟着基金君来看看。

　　中科汇通收到行政处罚决定书面临大金额罚款

　　节前最后一个工作日，深圳证监局下发了对中科汇通的行政处罚决定书〔2016〕5号，针对2015年4月中科汇通举牌朗科科技没有按规定披露，并且继续违法增持的事情，提出调查结果和处罚决议。

　　监管层的行政处罚决定书是这么说的。现在中科汇通涉嫌违法增持深圳市朗科科技股票一案已经调查、审理完毕，期间依法举行了听证会，听取当事人的陈述、申辩意见，查明中科汇通存在违法事实。

　　图1 深圳证监局对中科汇通下达行政处罚决定书 　　违法事实具体是什么？简而言之，就是中科汇通达到举牌线了没有披露，还继续买。就是2015年4月中科汇通曾先后三次买入朗科科技的股票，合计持股8.22%，但中科汇通在累计持股达到5%举牌红线时，并没有按规定报告和公告的义务，而且在这种情况下仍然没有停止继续卖股票。

　　证监会认定，中科汇通的增持行为违反了《证券法》的几条规定：

　　第三十八条“依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买卖”；

　　第八十六条第一款“通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票”。

　　举牌了没有披露，还继续买。证监会表示，中科汇通的行为构成《证券法》第一百九十三条和二百零四条所述的情节，将据此进行处罚。而对上述违法行为直接负责的主管人员为单祥双，所以单祥双也面临处罚。

　　最终，监管层给的处罚是这样的：

　　一、责令中科汇通改正违法行为，在收到行政处罚决定书之日起3日内对超比例增持情况进行报告和公告。

　　二、对中科汇通超比例增持未报告、公告及限制期内买卖行为予以警告，对直接负责的主管人员单祥双予以警告。

　　三、对中科汇通超比例增持未报告、公告行为处以40万元罚款，对直接负责的主管人员单祥双处以20万元罚款；对中科汇通限制期内买卖行为处以330万元罚款，对直接负责的主管人员单祥双处以10万元罚款。对中科汇通罚款合计370万元，对单祥双罚款合计30万元。

　　基金君简单解释一下，就是要求中科汇通赶紧改正违法行为，给予的处分是警告，另外，还有较大金额的罚款，中科汇通370万元，单祥双30万元，合计400万元。

　　值得注意的是，在调查期间，中科汇通法定代表人单祥双赴深圳接受调查，监管层举行了听证会，当事人进行陈述、申辩，深圳证监局也给出了答复。在此次的行政处罚决定书里也陈述了相关内容。中科汇通分别列举了7方面的内容，请求从轻处罚，监管层也对此一一回应，十分精彩。

　　重点内容涉及信息披露操作、主观情况、交易所处分、类似情形、责任人员认定等多方面的内容，基金君划了重点，可以看一看。

　　图2行政处罚决定书听证内容 曾经疯狂举牌而今清仓减持

　　2015年股灾期间，中科招商通过旗下的投资平台，中科汇通(深圳)股权投资基金管理有限公司等，对二级市场十多家上市公司进行疯狂扫货，并迅速举牌，一时轰动市场。

　　据了解，中科招商当时估计花了40亿元左右举牌了十多家上市公司，大多为市值40亿元及以下的小市值公司，很多主营业务不怎么样，壳股特征明显。

　　截至2015年三季度末，具体股票包括朗科科技、大晟文化、沙河股份、国农科技、鼎泰新材、北矿科技、海联讯、祥龙电业、中设集团、三变科技、宁波富邦、绵石投资、丰乐种业、赞宇科技、天晟新材、大连圣亚、山东章鼓、华虹计通、乐普医疗、*ST兴业、嘉寓股份、太空板业、华峰超纤、诺力股份。其中朗科科技持股20.01%、大晟文化持股12.64%、沙河股份11.51%、国农科技11.33%、鼎泰新材10.93%、北矿科技10.88%，比例较高。

　　当时中国基金报记者还专访了中科招商董事长单祥双，他表示，这些被举牌的上市公司市值小、主营业务发展遇到瓶颈、发展空间不大，亟待产业升级。中科招商进入，不仅注入资本，更重要的是产业、人才、技术、管理资源，甚至体制机制资源，可以重塑上市公司的产业竞争力、发展空间。举牌的公司会成为产业整合和产业培育的第一批平台。

　　看来他当时的想法是要搞产融结合的，重塑上市公司产业竞争力。但后来的情况，大家也比较清楚，比较引人关注的鼎泰新材被顺丰借壳，股价飙涨，估计中科招商赚了很多，但其他的一些标的却动作不多，也没有看到产业整合、产业培育等情况。

　　2016年以来，监管层开始加大对上市公司资产重组的审核要求，打击炒壳行为。如今单祥双开始清仓式大幅减持之前举牌的股票，近期发公告的就有8只股票，中科招商拟减持持股5.01%的绵石投资、5.01%的大连圣亚、5.54%的祥龙电业、9.3%的北矿科技、5.25%的三变科技、11.51%的沙河股份、6.77%的丰乐种业、5.01%的天晟新材。

　　基金君发现，部分标的，比如沙河股份、祥龙电业、丰乐种业、三变科技，最新股价和股灾买入期间的差不多，而且很多公司在资产重组方面并没有太多动作。

　　中科招商减持为哪般？官方说法是为了自身资金安排需要。可在业内人士看来，这与当前并购重组收紧、IPO提速的大环境关系密不可分，壳股的价值大打折扣。 ：