债台高筑 *ST吉恩保壳重组失败

　　一纸噩耗打破保壳美梦。身处保壳关键的*ST吉恩日前宣布，终止筹划本次重大资产重组，原因是公司与交易相关方“就交易方案核心条款未达成一致意见”。这意味着，这家公司保壳计划再度遭遇重挫。

　　“保壳”遭遇挫折

　　1月4日，*ST吉恩公告，因为相关交易方“就交易方案核心条款未达成一致意见”，公司终止重大资产重组。值得注意的是，*ST吉恩该次重组还肩负着挽救上市公司2016年业绩的重担。2016年10月13日，*ST吉恩停牌，并随后表示“公司正在筹划重大事项构成重大资产重组”。

　　*ST吉恩同时宣布，由于2014年度、2015年度连续亏损，上交所已对公司股票实施退市风险警示，若公司2016年度经审计的净利润仍为负值，公司股票将于2016年度报告披露后被暂停上市。*ST吉恩表示，目前公司主营业务仍未明显改善，2016年1-9月公司归属于上市公司股东的净利润为-60532.77万元，再加上本次重大资产重组事项终止、未能在2016年内完成，预计公司2016年度不能实现扭亏。若公司2016年度经审计的净利润最终确认为负数，公司股票将于2016年度报告披露后被暂停上市。

　　与此同时，*ST吉恩宣布，考虑到公司内部环境及外部环境已发生变化，当前再融资政策调整、资本市场环境变化、融资时机、公司业务发展规划和实际经营情况，决定终止本次非公开发行。根据此前公布的《吉林吉恩镍业股份有限公司2016年度非公开发行股票预案》，公司拟非公开发行不超过6.6亿A股股票，发行价格为6.21元，募集资金总额不超过41亿元，用于羰基金属功能材料建设项目(一期)、年产2万吨锂电池正极材料研发生产基地建设项目、年产2万吨电池级碳酸锂项目、偿还公司和子公司银行及其他机构借款。

　　根据披露的信息，本次重大资产重组目的旨在改善公司目前困境、维护上市公司地位，同时为了优化资产负债结构、缓解公司偿债压力。交易对方初步确定为吉林省盛融新材料有限公司，尚未确定最终的交易对方。交易方式方面，公司拟向无关联关系的第三方转让全资子公司吉林广源矿产投资有限公司(以下简称“广源投资”)部分股权及其他。广源投资是公司全资子公司，主要从事以企业自有资金对镍、铜、钴、锂等多种矿产资源进行投资、开发以及相关咨询服务。广源投资持有Jien International Investment Ltd.(以下简称“吉恩国际”)100%股权。吉恩国际主要业务在加拿大安大略省，从事矿产资源的投资及开发、生产。截至2015年12月31日，吉恩国际经审计总资产9.94亿元，净资产12.53亿元，营业收入13.29亿元，归属于母公司所有者的净利润-9.75亿元。

　　公开资料显示，*ST吉恩是国内目前最大的镍盐生产基地，亚洲最大的硫酸镍生产商，主要从事电镀、化学镀等行业用的镍、铜、钴盐以及有色、化工产品的生产。公司第一大股东则是吉林昊融集团股份有限公司，持有24.43%的股权。2014年、2015年、2016年前三季度，该公司亏损金额分别达到了5.38亿元、28.69亿元和6.05亿元。

　　三家基金公司“踩雷”

　　2016年是*ST吉恩债台节节高升的一年。2016年7月21日，公司董事、董事长、控股股东吉林昊融集团股份有限公司总经理吴术因涉嫌单位行贿现被检察机关立案侦查，并被采取指定居所监视居住强制措施。由于公司经营业绩受到宏观经济和行业形势的严重影响，公司流动资金紧张，致使部分贷款未能如期偿还或续贷，银行承兑汇票及国内信用证未能按期兑付。经财务部门统计，截至2016年12月21日，新增逾期贷款本金金额共计6.28亿元，新增欠息0.20亿元。截至2016年12月21日，本金累计逾期金额62.23亿元，欠息累计金额4.18亿元。公司及公司控股子公司可能面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等，增加相应财务费用，同时进一步加大公司面临的资金压力，并可能对公司当年业绩产生一定影响。

　　*ST吉恩此次重组失败可能引发的暂停上市，还让三家基金公司“踩雷”。公开资料显示，2013年12月，*ST吉恩筹划非公开发行股票事项，计划非公开发行不超过7.87亿股，募资资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款。定增对象为东方基金、长安基金和兴全基金。2013年12月2日，东方基金、长安基金和兴全基金分别和*ST吉恩签署了《附条件生效的股份认购协议》，参与*ST吉恩该次非公开发行股份。其中，东方基金和长安基金各认购2.95亿股；兴全基金认购1.97亿股。认购价格皆为7.62元/股。2014年5月22日，证监会核准了*ST吉恩的非公开发行方案。由于进行了2013年度的利润分配方案而发生除息，该发行价格调整为7.57元/股，发行股票数量调整为7.93亿股。2014年9月22日，东方基金、兴业全球基金、长安基金分别通过旗下的资产管理计划，分别认购了*ST吉恩非公开发行的股份，限售期为36个月，预计上市流通时间为2017年9月22日。其中，东方基金和长安基金分别认购了2.97亿股；兴全基金认购了1.98亿股。按照1月13日的收盘价5.89元计算，相较于当初增发价格7.57元/股下跌了1.68元，东方基金和长安基金账面分别浮亏约4.99亿元；兴全基金账面浮亏约3.33亿元。更糟糕的是，面对着*ST吉恩可能到来的暂停上市，意味着本来到今年9月解禁的股票，将处于无法交易的状态。

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