VC/PE机构2020年成绩单出炉 科创板IPO渗透率高达83%

　　2020年，共有565家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比增长51.47%，这是继2017年IPO热潮后再一次爆发；同时，IPO规模也创下十年来最高，募资总额8607亿元，同比增长67.22%。

　　投中数据显示，在上述565家上市企业中，共386家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构对IPO渗透率为68.32%。其中，科创板VC/PE的渗透率高达82.76%，深交所创业板VC/PE的渗透率为72.90%。

　　从账面退出回报来看，2020年账面退出回报共计8588亿元，其中，下半年占整体的73.44%，平均账面回报率约为3倍左右。值得注意的是，2020年境外上市账面回报水平约为5倍左右，远高于境内上市账面回报水平。这也是很多优质互联网公司选择境外上市的主要原因之一。

　　根据投中数据显示，在IPO的绝对数量上，本土创投企业深创投以32家IPO拔得头筹。但在明星项目的捕获能力上，高瓴和红杉略胜一筹。

　　作为中国本土规模最大的老牌创投机构，深创投目前管理各类资金总规模近4000亿元，已投项目超过1000个，主要投资领域为信息科技、高端装备制造、生物技术与健康、新能源与新材料、互联网与大消费。今年上市的项目依旧与高端制造有关，例如主营工业机器人的埃夫特，从事柴油发动机缸体等零部件的生产的长源东谷，还有专注于为产业物联网提供接入通信产品的【有方科技(688159)、股吧】等企业。

　　深创投斩获的IPO项目中，最受关注的莫过于中芯国际，以462亿元的募资总额成为2020年的“募资王”。

　　作为亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一的高瓴资本，专注于投资中国境内新经济相关企业，横扫大健康赛道，至今其投资约有25%投向了医疗领域。在2020年高瓴投资的多个制药公司如嘉和生物、云顶新药等都实现了IPO。

　　除了霸屏大健康赛道，高瓴资本在新经济领域也捕获了不少明星项目，例如京东健康、完美日记、小鹏汽车、贝壳、蓝月亮、良品铺子、【公牛集团(603195)、股吧】、名创优品、Airbnb等。

　　其中，高瓴资本押注蓝月亮10年，打造千亿市值的中国版宝洁，暴赚20倍的神话，成为创投机构早期投资中的经典。

　　2020年红杉资本中国共计收获了26 家上市公司，比高瓴资本略多。其中近一半是和消费相关的项目，项目数达11个，如达达集团、【甘源食品(002991)、股吧】、贝壳找房、小鹏汽车、稳健医疗、东鹏控股、世茂服务、恒大物业、京东健康、泡泡玛特，以及火星人集成灶。

　　红杉中国陪伴最长的是新产业生物，从投资到上市历经9年，该项目也给红杉中国带来了回报70倍的好成绩。

　　而从投资回报来看，仅12月份中期上市的“潮玩文化第一股”泡泡玛特，民宿龙头企业Airbnb和Doordash，红杉资本对三家公司进行投资的账面回报就已超过200亿美元。