易信金融:久盘必跌 黄金重挫击穿中期趋势线

　　在漫长的等待之后，贵金属市场终于迎来久违的波动性。黄金和白银周一双双重挫走低，逼近年初低位。其中黄金在跌破1230重要中期趋势线之后加速下滑，非农之前料难有转机。美元在周一也出现反弹，不过力度尚不足以逆转此前的弱势。周二美股因独立日休市，预计很难给汇市和贵金属市场提供交投指引。

　　美国6月ISM制造业指数从5月份的54.9升高至57.8，创下2014年8月来最高点，预估为55.3；50以上的读数表明扩张。

　　英国6月Markit制造业采购经理人指数（PMI）为54.3，大幅不及预期值56.3，前值修正为56.3。

　　中国6月财新制造业PMI录得50.4，高于前值49.6，好于预期49.8，制造业PMI重归50之上并创三个月高点，表明经济仍具韧性。

　　欧元区6月制造业PMI终值 57.4，创2011年4月以来新高。作为欧元区最大的经济体，德国6月制造业PMI终值 59.6，同样创6年多来新高，主要受订单数量增加推动。

　　周二主要看点将在与澳洲联储的利率决议。尽管维持利率不变已经成为唯一结果，但是对于后续的货币政策基调还是惹人关注。鹰派基调将提振澳元，反之则将打压澳元。

　　数据看点：

　　07月04日

　　澳大利亚截至7月4日现金利率

　　澳洲联储公布利率决议及政策声明

　　技术面分析

　　美元指数

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 95.20/94.00

　　关键阻力 98.20/100.00

　　美元指数周一迎来久违的反弹，不够和上周持续的下挫相比，这一点的反弹还不能改变太多。此前的消息面显示，美联储方面对货币政策前景态度依旧，年内三次加息似乎也不可避免，但美元可能还是缺乏足够的逆转动能。美元需要有意外的利好，才能有机会否极泰来。下一次非农可能是潜在转折点，市场需要见到极度强劲的结果出现。

　　技术走势上，美元周一中央线反弹，为两周以来首次。尽管跌势尚未明确逆转，但至少下行速度开始降低。此前的破位导致技术层面上的筑底结构被破败，使得趋势明显进入到负面之中，市场存在测试94甚至92的可能性。100整数关口开始转为中期强力压制水平，在那之前则会有97.70的挑战。短中期来看，美元还将处于弱势承压的节奏之中。

　　　　欧元兑美元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 ↑

　　关键支撑 1.1298/1.1200

　　关键阻力 1.1430/1.1500

　　欧元兑美元周一不出意外的出现回调走势，市场短期虽然还维持在高位，但可能本周中段会出现一波次高点，随后进一步调整。欧洲消息面上近期开始转淡，不过上周突破1.1298的表现还是令中期多头占优。本周的美国数据需要非常强势，才能令欧元承压。

　　技术走势上，欧元兑美元周一中阴线走低，日线出现二连跌走势，短期再创新高较大。不过200日均线已经大幅逐渐远离，而短期支撑也开始转为1.1220，随后是1.1140/10区域。在后者支撑完好的情况下，多头节奏料将保持。上涨方面缺乏明确压制，但1.15整数水平或带来回调。

　　　　英镑兑美元

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 1.2920/1.2700

　　关键阻力 1.3000/1.3046

　　英镑周一受到意外的制造业数据疲软而出现下挫，打穿了上周五的下影线低位，基本上也可以认为是一种补跌行情。短期非美的整体表现还将主导英镑的波动，不过预计中长期英镑的主要影响因素还会是政治稳定性。

　　技术走势上，英镑兑美元周一中阴线走低，重新回到1.30下方交投，并未打穿了前一个交易日的低位，短期预计很难有更多进展。不过多头此前已经开始进一步测试并有望确认突破旗形整理的通道高点，站稳之后，则将上看1.3046上方的新高。1.27和200日均线区域还是目前主要的支撑，跌破之后才能认为趋势转弱。

　　　　美元兑日元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 →

　　关键支撑 111.60/110.90

　　关键阻力 113.30/114.00

　　美元兑日元周一强劲走高，刷新反弹新高的同时，开始来到了中长期主要的双重压制附近。年内三次加息的大背景利好汇价的走高，但是高度还有待观察。可以肯定的是，如果本周非农令人满意，美日或出现进一步的突破。继续需要强调的是，美元兑日元目前可以视为一个主要的风险标，用于判断全球市场偏好的选择。

　　技术走势上，美元兑日元周一低开高走，大阳线走高的同时逼近主要的技术压制区域。市场在重大风险事件快速突破阻力的难度较大，但一旦确认突破的话，则将进一步打开上涨空间。初期目标112.07水平已经触及，随后是趋势线压制和114/115区域。后市无法站稳111.60的话，则可能重新考验200日均线。

　　美元兑加元

　　短期趋势↓

　　中期趋势↓

　　关键支撑 1.2960/1.2820

　　关键阻力 1.3000/1.3200

　　美元兑加元周一略有反弹，主要是美元指数所带来的推动力，但显然和逆转相距甚远。此前已经提及，和油价的低迷相比，加元的走势同步性已经减弱。虽然油价还将对汇价走势造成一定的影响，但是如果加央行选择加息的话，加元或独自运行。需要提醒的是，如果油价开始反转走高的话，美加的下行压力将加大。

　　技术走势上，美元兑加元周一尽管小幅反弹，但是汇价还是在1.30下方运行，低迷走势不言而喻。考虑到多头无法守住中长期主要支撑区间1.34/32的低轨基本宣布了中期趋势的转变，并且中长期趋势线的跌破，因此下行空间可能会更大。在200日均线跌破之后，该水平料将成为压制，而1.32也将成为强力反压。

　　澳元兑美元

　　短期趋势 ↑

　　中期趋势 →

　　关键支撑 0.7350/0.7230

　　关键阻力 0.7700/0.7750

　　澳元兑美元周一跟随非美货币出现同步回调，汇价依然很难在0.77上方取得有效的进展。澳洲基本面正在向好复苏，但是过去一年以来澳元十分缺乏趋势的有效性。在这种情况下，中期的方向很难明确。可能需要一个决定性的消息，才能提供交投指引。

　　技术走势上，澳元兑美元周一中阴线下跌，不过和其他品种相比，跌势还算比较有限。今年以来，市场一直未能有效突破0.77水平，使得上涨空间受到了明显的抑制。而中期关键支撑0.7420如果有效跌破，则将正式宣布下行之路的开启。依然需要耐心等待中期趋势的明确。日内的澳洲联储决议或提供一次方向性的指引。

　　现货黄金

　　短期趋势 ↓

　　中期趋势 ↓

　　关键支撑 1214/1200

　　关键阻力 1230/1241

　　黄金周一出现重挫，在缺乏明确消息指引的情况下，市场的下行破位意味着新一轮下跌的风险正在加大。FOMC之后，随着短期空头逆转的出现，预计市场还将进一步保持弱势。而中长期来看，全球市场的避险需求能否回升，则将是黄金前景的关键。这其中，美股能否保持高位则是重中之重。

　　技术走势上，黄金周一出现大阴线行情，空头在突破1230之后势如破竹，基本没有任何的抵抗能力。该位置目前也将开始转为反压阻力，预计在非农之前不可能录得反转上行。下方主要的技术支持将见于1214附近，跌破之后则将看到1200下方。此前两次年内的反弹都出现在78.6%水平，这次的价格在1218附近，能否带来逆转还需要观察。

　　美原油

　　短期趋势 →

　　中期趋势 →

　　关键支撑 43.96/42.50

　　关键阻力 47.00/49.60

　　美原油周一继续扩大反弹，符合之前的预期：在EAI数据不利的情况下，油价上周的走势可能意义更大，暗示阶段性底部或已经完成。此前数据亦显示，对冲基金对于油价的前景极度悲观，这同样也是市场形成反弹和反转的先兆因素。随着43.96的反破，多头的反弹可能会得到延续。

　　技术走势上，原油周一大阳线走高，明显收复了此前的跌势，多头有效站稳43.96意味着趋势的向好。不过中长期趋势还是比较难以快速逆转，此前油价持续下挫之后基本确认有效跌破了200日均线和50大关，趋势转为看跌。在上述阻力未能回破之前，中期空头还是更有优势。