兴业投资:原油震荡偏强 短期仍无方向

　　国际原油价格隔夜剧烈震荡，因美国EIA库存大增但有产量有下降迹象，而晚间美联储利率决议未能暗示未来加息时间打压美元让原油多头受到鼓舞，最终收涨，但仍在近期区间内部运行。美国原油3月期货收涨0.26美元，涨幅0.74%，报每桶53.54美元；布伦特原油4月期货收涨1.01美元，涨幅1.82%，报每桶56.59美元。

　　美国能源信息署EIA数据显示，截至1月27日当周，原油库存增加646.60万桶，增幅将近预期值328.90万桶的一倍，且为2016年11月以来最大，是连续四周录得增加。不过，库欣原油库存下降124.50万桶，录得四连降。同时，美国国内原油产量下滑4.6万桶至891.5万桶/日，为连续43周维持在900万桶/日关口下方。

　　美联储在特朗普正式入主白宫后的首次利率决议上表现谨慎，维持利率不变，在对经济前景评估相对乐观的同时，认为通胀依旧处于低位，同时，美联储仅老调重弹将渐进加息，但并未给出任何何时加息的暗示。不及市场预期鹰派的利率声明促使美元跳水，利好原油。

　　在OPEC本月兑现了82%的减产承诺以及美元走弱的背景下，原油走势整体偏强，但美国等国家的供应不减，仍让市场担忧产油国的减产努力可能不足以缓解当前供应过剩的局面，又限制了油价的涨幅。因此，短线操作仍倾向高抛低吸。日内缺乏重磅经济数据，关注美元能否收复100关口，若美元继续走弱，将有利于原油向上突破近期整理区间。

　　美元指数

　　美指一度在99.50一线寻得支持反弹，因美国ADP以及ISM制造业指数表现靓丽，但晚间美联储利率决议不及市场预期鹰派，让美元多头失望，美指自100关口快速回落，有再创新低的迹象。特朗普上台以来的贸易保护主义让美元多头偃旗息鼓，而尽管近期美国经济数据表现均不俗，但美联储对加息的态度依旧谨慎，让市场对美联储3月加息的预期大幅下降，使得美元承压。日内美国将公布初请失业金人数，预计对市场影响不大。技术上，美指测试100关口破败继续走低，均线系统空头排列，显示进一步下行的倾向，下方为中期支持100日均线，若跌破，将有望打开进一步下行的空间。

　　技术分析

　　美国原油

　　日图：在52-54区间震荡，略偏强，但不破难以明确方向。

　　4小时图：走高后在阻力区域收录十字星，可能会受阻回落。

　　小时图：短期震荡偏强，但上方阻力重重，或限制涨幅

　　综述：震荡走势不破不立，建议高抛低吸。

　　布伦特原油

　　日图：走势略强于美国原油，随机指标受到上行趋势线支持，仍有望继续走高。

　　4小时图：运行于温和的上行通道中，逼近通道上轨可能受阻回落。

　　小时图：短期震荡偏强，但在56.50附近涨势放缓。

　　综述：短期震荡偏强，建议在上行通道内部高抛低吸。

　　周四关注：

　　英国政府公布脱欧白皮书

　　英央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告

　　欧元区12月生产者物价指数

　　美国1月挑战者裁员年率

　　美国上周初请失业金人数

　　美国第四季度非农生产力/单位劳动力成本