新股申购或冻资2万亿 2月市场将先抑后扬

投资观察：

新股申购或冻资2万亿 2月市场将先抑后扬

中国1月汇丰制造业PMI终值49.7，预期49.8，初值49.8。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌认为，终值不如预期是受新订单和新出口订单下修拖累，不过这两项指标依然呈现一定程度的增长，产出更是去年10月以来首次增长，但就业水平跌至15个月新低，制造业需求依然疲弱，需要更激进的货币与财政宽松政策以防止经济下滑。

市场新股发行节奏在今年明显加快，数量和速度方面都有所提升。考虑到春节的因素，今年1月份便发布了两批新股批文，共计有44只，基本相当于去年四个月新股的量。上周五，证监会核准了24家企业的首发申请，市场人士预计本批新股冻结资金估计在1.7万亿元-2.2万亿元。分析指出，估计在春节前的2周时间的交易中，24只新股首发肯定会分流市场的资金。

   受证监会核发新一批IPO批文等利空因素影响，周一沪深两市双双重挫，上证指数收盘下跌2.56%。展望后市，研究认为，2月市场将先抑后扬，投资者应利用市场悲观情绪布局反弹。2月初悲观情绪下，行情惯性调整。(1)投资者情绪短期趋于谨慎，“利空” 在互联网的传播下会增加对政策“黑天鹅”的担心。(2)赚钱效应下降，短期缺少驱动指数上涨的板块。2 月中下旬反弹的催化剂：(1)没有“风”也能反弹，上证综指存在显著的春节上涨效应，且节前效应更为显著。(2)2月来“风”的概率在增加。2月中旬公布的1月份通胀偏低以及春节对于资金面扰动，货币政策对冲的力度可能加大。(3)2月9日上证50ETF期权推出，有助于提升风险偏好。(4)牛市中的调整本质上是提高存量资金的持筹成本，同时以价格调整吸引新的投资者加入。基于牛市逻辑，该机构认为，2月初上证综指大跌的概率不大，调整有助于吸引场外资金。2月初，若是恐慌情绪导致行情超调，则是很好的买点。

行业动态：

1、【国企改革】上海国资改革会议周五召开 国资运作平台将挂牌

上海国资国企改革2015年工作会议拟在本周五召开，会议将进一步明晰今年上海国资改革具体工作，届时还将宣布上海国资运作平台正式挂牌以及首批划入平台的集团公司名单。令悉，华谊集团已拟定整体上市方案框架，开始对核心资产进行梳理，预计今年能实现集团上市。

解读：上海市国资委主任徐逸波在近日召开的上海市“两会”上介绍，将分步骤将相关国有股权注入到国资流动平台，并在此基础上选择合适的时机，推动国资流动平台实质性运作。据分析，纳入运作平台的将优先考虑竞争类国企，包括主业为商业百货、食品、化工等行业的集团公司。

相关上市公司包括：氯碱化工、三爱富、上海梅林、金枫酒业等。

2、【长江经济带】地方两会热议长江经济带 政策拐点加速临近

　　近期地方两会陆续召开，沿线省市积极对接长江经济带战略。1月下旬，地方两会拉开序幕，长江沿线省市积极寻求对接长江经济带战略突破口。上海、浙江和江苏政府工作报告中均指出，要积极融入长江经济带建设，拓展对内开放。湖北省政府工作报告对长江经济带战略做了重点部署，具体措施包括建立综合交通运输体系、推进长江中游航运中心、三峡三坝等相关项目建设等。贵州、云南和重庆2015年工作重点均涵盖利用长江经济带大通关体制，加强与沿线省市合作，服务长江经济带。

　　解读：研究机构表示，地方层面后续催化剂的密集出现正在使长江经济带主题进一步升温，政策拐点或加速临近。《长江经济带发展规划纲要》全文有望在2015年上半年发布。长江沿线港口、交运、建筑、机械及提供综合金融服务的相关公司将率先受益。

   相关上市公司包括：南京港、宜昌交运、长江投资、重庆港九等。

3、【稀土板块】五大利好力促稀土大幅涨价 板块望迎投资机会

近期稀土价格全面上涨，2轻、重稀土均已进入上涨周期,1月14日起稀土价格上涨加速,距离行情启动标志再近一步。其中氧化镨钕两周来上涨2.86%，氧化镝两周来上涨4.61%，氧化铽两周来上涨7.94%。

稀土出口关税将于今年5月2日取消,加上已被取消的稀土出口配额制,届时稀土价格需要脱离目前的底部低迷区域,实现一定上涨。机构预期至今年5月2日,稀土价格涨幅需要有30%-50%的涨幅。

解读：研究机构表示，稀土出口关税即将取消、稀土打黑日趋严苛、行业兼并重组整合加快、稀土收储预期、资源税改革预期是稀土涨价的五大因素，在多个利好事件的驱动下，稀土涨价的趋势将继续，板块有望迎来比较大的投资机会。

    相关上市公司包括：五矿稀土、中色股份、北方稀土、盛和资源等。

公司资讯：

用友网络：公司目前有几个并购项目

据悉，用友网络 CEO王文京日前表示，公司目前有几个并购项目正在洽谈之中，有些将很快尘埃落定，基于P2P业务目前已经拥有了友金所，未来并购的方向将是互联网金融以及互联网服务。

1月31日，用友网络和百度达成战略合作协议，将共建大数据在企业中的应用，有效期为一年；此外，畅捷通在当日还和滴滴打车达成战略合作关系，双方将在共同服务企业客户方面做更多合作，畅捷通的企业版平台中将置入滴滴打车企业版入口。

深桑达A：未来将以发展智慧产业作为核心业务

中国电子信息产业集团（CEC）近期召开集团2015年工作会议，总经理提出今年将通过外联内合、清理压缩，力推重组整合落到实处。集团的资产整合方向定调为，将二级企业打造成具有竞争力的专业子集团，并让专业子集团实现整体上市。

深桑达A继定增9亿收购集团的通讯及物流资产后，计划向长城电脑转让手机维修业务，未来将以发展智慧产业作为核心业务