越声内参0629
摘要: 投资观察:利率存款准备率罕见双降有助于股市企稳央行宣布,从28日起,将一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点,并定向降准0.5个百分点,鼓励金融机构信贷支持三农和小微企业。央行研究局局长陆磊称,数量
投资观察:
利率存款准备率罕见双降 有助于股市企稳
央行宣布,从28日起,将一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点,并定向降准0.5个百分点,鼓励金融机构信贷支持三农和小微企业。央行研究局局长陆磊称,数量型工具与价格型工具同步运用,体现了对宏观经济运行和金融稳定的充分权衡。
分析人士表示,这是6年多以来的首次利率与存准率双降。降息能直接减少企业利息支出,据测算此次定向降准可释放基础货币逾1200亿元,乘数效应下放出总资金量6000至7000亿元。目前改革红利释放、流动性总体充裕、居民增配权益类资产的基本格局未变,两率双降在股市急跌后出台,有助于稳定市场情绪。
有分析指出,央行的此次“双降”,无疑将直接逆转流动性持续恶化预期,极大地制止恐慌情绪的持续蔓延。首先,流动性进场途径将更多地由场外配资转向融资融券。过去一周的剧烈波动,极大地强化了市场参与各方对杠杆、场外配资等的感性认识,相信相关监管强化举措不会因此半途而废。而经前期持续整顿、规范后,券商两融业务的安全性、可控性大为提高,有望获得更多青睐,成为未来新增资金的主要来源。其次,在注册制年底落地的预期下,存量IPO存在强烈的释放需求,其对场内流动性的负面作用正在逐步累积;而高波动市况下,稳定的打新收益率,无疑将吸引更多投资者参与其中,这意味造就本轮“水牛”的市场供需端因素正在发生微妙变化。鉴于上述考量,A股运行或由此从原来的“疯牛、快牛”逐步向“稳牛、慢牛”格局让渡,投资者应对下半年指数高度放低预期,同时细致观察恐慌后,资金对不同标的的“投票结果”,再定自身行止。
行业动态:
1、央行降息并定向降准 受益板块分析
事件:自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时,28日起有针对性地对金融机构实施定向降准。
(1)房地产板块
市场普遍认为双降对于地产股来说属于利好。从供给端来讲,双降之后,有利于降低房地产开发商的财务费用;从需求端来讲,降息降准有利于减轻人们购买房地产的负担,从而刺激消费者买房。
相关上市公司包括:保利地产(600048)、万科A(000002)、首开股份(600376)、荣盛发展(002146)等。
(2)有色金属
机构分析表示,降息有助于提升有色金属行业与公司的业绩及业绩前景。降息减轻有色金属行业债务与财务压力。有色金属行业是重资产行业的代表之一,资产负债率较高,降息将减少行业和公司的资金成本和利息支出,直接影响公司和行业的利润水平。此外,降息将提振有色需求及前景。降息将有效地刺激投资,提升房地产等市场需求,稳定、提振市场对经济前景的预期,从而提升对有色金属行业的需求。
相关上市公司包括:中国铝业(601600)、江西铜业(600362)、中金岭南(000060)、锌业股份(000751)等。
(3)券商板块
机构认为,非银板块作为降息降准的主要受益者,将迎来反弹。对于券商来说,降息降准双政策出击,超预期,继续释放流动性,市场担忧政策转向利空落空,市场预期回归。降息利于激活交易量和降低券商融资成本,利好经纪两融业务。
相关上市公司包括:国元证券(000728)、东兴证券(601198)、西部证券(002673)、华泰证券(601688)等。
2、【民营银行】银监会发文鼓励民资入股银行 关注:相关受益股
银监会26日发布《关于促进民营银行发展的指导意见》,意见鼓励民间资本入股现有银行业金融机构,支持民间资本通过增资扩股、股权受让、二级市场增持等方式进入现有银行业金融机构,依法合规推进混合所有制改革;积极推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构,提高审批效率,进一步丰富和完善银行业金融机构体系,激发民营经济活力。
解读:机构表示,《指导意见》的正式发布,明确了民营资本进入银行业的具体“门槛”,有利于民营银行的标准化、大规模推广。业内分析认为,民营银行的设立有助于完善我国金融体系,强化对小微企业、“三农”的扶持力度;民营银行的健康发展将有利于金融支持大众创新、万众创新。
相关上市公司包括:华峰氨纶(002064)、金发科技(600143)、健康元(600380)、顺发恒业(000631)等。
公司资讯:
中葡股份(600084):控股股东增持近2200万股
中葡股份控股股东于6月25日、26日以11.55元每股的价格买入公司2199.6万股,增持比例为1.96%。未来半年内将择机增持,1年内合计增持比例不超过2%(含本次)。
雄韬股份(002733):积极寻求锂电领域并购
据悉,雄韬股份希望通过并购实现做大做强蓄电池产业,特别是锂离子新能源产业是公司的重点工作之一。目前公司正在积极寻求合适的并购对象,主要是公司产品、技术和市场等互补的公司。
大力发展锂离子电池是公司的经营计划之一,公司正在进行锂电方面的扩产工作,希望未来EV动力锂电产品占比60%、通讯类锂电产品占比20%、其他产品占比20%。公司现阶段主要着重于国内的锂电产能扩建,但未来不排除在境外建设锂电生产基地。
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