【机构内参】越声内参0707

　　投资观察：

　　中报行情已经开启 业绩为王

　　周四沪深两市出现小V走势，上午收盘前一度急跌，午后在钢铁、有色、保险等权重股的带动下震荡收红。截至收盘，上证指数收报3212点，上涨0.17%，成交2022亿元，较上日继续放大；创业板指收报1839点，微涨0.13%。盘面来看，稀土永磁、有色、锂电池、煤炭等板块涨幅居前；生物疫苗、网络游戏等板块泛绿。

　　下周中报披露将拉开序幕，中报行情实际上已经开始启动。从去年的中报行情来看，次新高送转表现最好，其中代表股票名家汇（300506）公告高送转后，短短一个月股价就翻倍。但今年以来，高送转投机炒作受到监管，赚钱效应可能会显著低于去年。因此，今年炒作中报行情的逻辑会发生变化，会更加注重公司的业绩。7月3日，次新股开立医疗（300633）预告中报净利润7000万元-7600万元，同比增长109%-127%，随后该股持续获资金追捧，连续4个涨停。次新股天马科技（603668）将于7月13日披露中报，是沪深两市最早披露中报的上市公司，公司预计今年一季报净利润增长26%，在次新股板块中相对较好。中报预披露时间表出炉后，该股连续两日涨停，最近5日累计上涨37%。另外，今年中报高送转第一枪已经打响，平治信息(300571)预告上半年净利润5100万元-5800万元，同比增长104.61%-132.70%，拟每10股转增10股。

　　综上所述，近期市场上涨的主线围绕中报业绩展开，周期股与次新股的部分公司纷纷公告中报业绩预告，刺激了股价的持续上涨。我们越声理财（微信号：yslc927）认为，并购重组股华北高速（000916）、次新股开立医疗（300633）等强势股的连续涨停，已经点燃了市场的做多热情，市场的赚钱效应已经显著增加。市场情绪和风险偏好持续在回暖，股指短期仍将震荡上行，沪指或将回补4月缺口3229-3238区间。操作上，建议精选中报预增的优质品种，关注供给侧改革、国企改革等主题。

　　行业动态：

　　1、【钛白粉】钛酸锂电池产能扩张提速或重塑钛白粉市场格局

　　据媒体报道，2017第一届钛酸锂电池产业链专题讨论会7月6日上午在无锡开幕，将主要围绕钛酸锂电池技术开发进展、钛酸锂全产业链中的机会与挑战等话题展开讨论。从上游钛白粉企业到下游电池企业，产业链上一百多家公司共商钛酸锂产业发展。近年来，珠海银隆、兴能集团等钛酸锂电池大厂密集扩产，对高端钛白粉需求大增，引起钛白粉企业重视。

　　解读：钛白粉是钛酸锂电池的重要原料，目前，一吨钛酸锂材料需要近一吨钛白粉用量。珠海银隆有关人士表示，今年6月份公司总产能将达到1万吨，对钛白粉的需求量约1.2万吨。从终端需求看，公司钛酸锂电池对钛白粉的需求量逐年翻倍，未来市场空间非常大。钴价最近半年因新能源汽车三元材料走俏而被资本追捧炒作，而随着越来越多产业资本加码钛酸锂电池，高端钛白粉的需求开始迅猛提升，有望重塑钛白粉行业发展格局。除了新科技发展带来的新增需求之外，钛白粉行业本身景气度攀升，价格持续上涨，相关公司业绩暴增。

　　相关上市公司包括：中核钛白（002145）、金浦钛业（000545）、龙蟒佰利(002601)等。

　　2、【5G】我国将成全球最大5G市场 开启通信新时代

　　中国信息通信研究院近日与全球最大的移动通信产业组织GSMA联合发布研究报告。报告称，在2020年实现5G商用部署后至2025年，中国的5G连接数将达到4.28亿，占到全球5G连接总数的39%，成为全球最大市场。GSMA会长葛瑞德表示，5G将提供增强型移动宽带体验，进而催生增强现实和虚拟现实等新一代消费服务。

　　解读：我国的5G投资正在持续加速，北京怀柔规划了全球最大的5G试验外场，华为、中兴等电信主设备商也配合中国移动在怀柔完成5G第二阶段测试。机构预计4G到5G过渡期间的资本开支将在2018年企稳或低速回升，2019年开始进入5G建设高峰期，看好基站天线龙头通宇通讯（002792）、光纤光缆龙头亨通光电（600487）、射频器件龙头信维通信（300136）等公司。

　　相关上市公司包括：通宇通讯（002792）、亨通光电（600487）、信维通信（300136）、中兴通讯(000063)等。

　　公司资讯：

　　三钢闽光（002110）：上半年预增幅度上调为151%至201%

　　三钢闽光（002110）发布业绩预告，公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润9.03亿至10.83亿，同比变动150.60%至200.50%，钢铁行业平均净利润增长率为206.03%。公司表示，进入2017年，在国家供给侧改革、淘汰中频炉以及整治地条钢等政策措施的大力推进下，一方面钢材价格始终保持在较高价位区间，且原燃材料价格上涨幅度相对不大；另一方面，公司内部降本增效工作紧抓不放，全流程降成本成效显著，成本控制较好，提高了公司产品的盈利能力，使得公司2017年上半年净利润远超预期。

　　平治信息（300571）：实际控制人提议半年报10转增10股

　　平治信息发布公告，称公司控股股东、实控人郭庆提议，拟以公司现有总股本4000万股为基数进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股，不送红股，不派息，共计转增4000万股，转增后公司总股本将增加至8000万股。这也意味着两市首份中报高送转预告出炉。