【机构内参】越声内参0516

　　投资观察：

　　沪指上攻年线受阻冲高回落 一带一路再度出现大面积调整

　　周一沪深两市早盘受网络安全概念个股纷纷大涨的影响双双跳空高开，其中沪指结束连续19个交易日低开的尴尬纪录，高开后冲击3100点、10日均线附近受阻，小幅回路至年线附近展开窄幅整理，截至收盘，沪指收报于3090.23点，微涨0.22%，两市成交量合计不足3500点，继续保持萎靡。从板块上来看，信息安全、雄安新区、ST等概念板块居涨幅榜前列。保险、银行、船舶等概念题材居跌幅榜前列。值得注意的是，5月13日上午 “类脑智能技术及应用国家工程实验室”成立大会暨首届中国（合肥）类脑智能高峰论坛在合肥举办，据了解这是我国类脑智能领域唯一一家国家级工程实验室，居于全国领先地位。受此利好消息影响，人工智能版块迎来普涨。

　　昨日一带一路板块再度出现大面积调整，其中作为海外工程承包的四大国际纷纷遭受重挫，均跌幅达到4.5%，且临近尾盘的集体跳水险些造成沪指的掉头而下，好在关键时刻中国石油再度挺身而出逆势拉升得以让沪指以阳线收尾结束当日行情。我们知道A股市场有这样一条不成文的规矩：利好兑现之日便是利空出尽之时。鉴于本次一路一带峰会将于5月15日闭幕，所以从昨日市场的表现来看，这很有可能就是阶段性反弹的高点。我们根据最近一段时期市场在面临此类事件的综合表现发现，当某个重要事件的时间节点过去，市场并不急于马上下跌，反而会突如其来的急拉一波，但是急拉之后继续下跌的概率还是比较大的。但或许管理层也注意到了这一点，进行了窗口维稳指导，不允许大机构在大会召开时砸盘，因此维稳一般可以延续到会议结束为止。拿近期的“两会”来说，较近的前几年都是两会一旦结束，市场就会立即出现下跌，但是从去年开始市场出现了新的变化，两会会议结束后市场并不是立即开始出现下跌，反而是在结束后的几天内，忽然出现一个向上的假突破，然后才出现下跌。因此，本次一路一带峰会结束后，会不会也发生类似的情况，不急于马上下跌而是也震荡一下并突然搞出一个向上的假突破，而后才开始出现下跌呢？这也是有可能的。因此出于规避风险的考虑，我们建议广大投资者需要引起足够的警惕。

　　综上所述，我们越声理财（微信号yslc927）认为昨日沪指冲高回落，主要是因为量能不足导致上攻乏力，鉴于年线和10日均线附近存在的压力较大，未来市场或者继续围绕年线展开争夺。同时，根据近几日市场的整体表现，我们认为当前仅是下跌过程中出现的短期反弹，并非是触底之后的反转，是下跌趋势中风险偏好修复带来的交易窗口，看着热闹但实际上赚钱效应不大。且一旦维稳窗口过去，风险偏好的推动力减弱，反弹也将难以持续。因此在操作，我们建议继续以防守为主，多看少动，继续关注雄安新区、网络安全、人工智能等板块概念。同时，建议从基本面出发，布局业绩良好、估值合理的一些优质超跌股。

　　行业动态：

　　1、【雄安新区】河北装配式建筑“十三五”规划发布或成雄安主导模式

　　河北近日印发装配式建筑“十三五”发展规划，明确河北装配式建筑与京津共同发展的目标、路径和任务，规划期为2016年至2020年。《规划》要求，要构建京津冀装配式建筑协同发展格局，发挥河北装配式建筑示范市（县）的引领作用。根据规划，石家庄、保定等6市率先发展。

　　解读：机构预测，2015年我国新开工装配式建筑面积在3500-4500万平米之间，未来几年我国新建建筑面积有望维持在10亿平米以上，若能达到2020年30%的政策目标，产业预计有近10倍空间。住建部发装配式建筑三大标准将于今年6月1日实施，与雄安新区建设时间点高度吻合。雄安新区要建设绿色智慧新城，无疑将利好装配式建筑的发展。随着《京津冀协同发展规划纲要》深化实施，河北装配式建筑将迎来极大的市场需求。杭萧钢构（600477）装配式建筑技术研发在国内处于领先地位，在河北区域成功布局。富煌钢构（002743）被授予“国家装配式建筑产业基地”，北京子公司开拓承接京津冀相关市场业务。

　　相关上市公司包括：杭萧钢构（600477）、富煌钢构（002743）、中化岩土（002542）等。

　　2、【物联网】共享单车促物联网发展 行业迎确定需求

　　据中国通信网报道，15日摩拜科技与爱立信、中国移动签署智能出行“一带一路”合作备忘录。三方将以北京、上海、广州、深圳和四川为试点，推进物联网新技术应用，共同优化共享单车物联网端到端解决方案。三方还将推进信息共享，探索智能出行方案。响应国家“一带一路”政策号召，配合摩拜单车全球化战略布局，三方共同研究物联网全球化一站式解决方案，以期打造便捷易用的全球物联连接平台。

　　解读：另一家共享单车企业ofo此前也开启了和中国电信的合作，利用NB-IoT模块进行数据的传输。机构认为，物联网对共享单车发展起到了推动作用，而共享单车这类新的物联网终端也反过来对网络和后端产生了促进，上游信息基础设施将迎来相对确定的需求及投资机会，重点包括物联网平台、定位模块等。宜通世纪（300310）与联通合作运营的CMP接入了摩拜大部分单车；移为通信（300590）主营嵌入式物联网器件，在海外市场参与了共享汽车应用。

　　相关上市公司包括：宜通世纪（300310）、移为通信（300590）、汉威电子（300007）等。

　　公司资讯：

　　合众思壮（002383）：签4.78亿元合同 占去年营收40%

　　合众思壮公告，5月，参股公司北斗导航及下属全资子公司元博中和分别与客户签署产品购销合同承接自组网项目。北斗导航以及元博中和分别与公司签署委托加工合同，合同金额分别为2.38亿元、2.4亿元，合同总金额占公司2016年营业收入的40.84%。本合同预计在2017年确认收入，将对公司经营业绩产生积极影响。

　　华闻传媒（000793）：控股股东增持 并拟年内增持不少于5%股份

　　华闻传媒公告，公司控股股东国广资产当日通过“四川信托·星光5号单一资金信托”增持公司1247.33万股，增持比例0.62%，完成了2016年12月提出的增持计划。增持完成后国广资产直接及间接持有公司7.88%股份，并计划在2017年内继续增持，增持比例不少于公司已发行股份的5%。华闻传媒现第二大股东持股比例为5.08%，公司股票今日涨逾6%。