【机构内参】越声内参0427

　　投资观察：

　　上升量能不足致冲高回落 大盘企稳还需进一步确认

　　周三沪深两市小幅度低开后，随即拉升展开震荡整理，午后在白酒、雄安新区的带领下沪指反弹至3150点一带，但由于量能未能及时跟进最终冲高回落。从板块上来看，雄安新区、污水处理、次新股等概念题材居涨幅榜前列，海工装备、特钢、航空等题材概念居跌幅榜前列。昨日我国国产首艘航母在中国船舶重工集团公司大连造船厂举行，**中央政治局委员、中央军委副主席范长龙出席仪式并致辞。值得我们引起注意的是，前一日航母概念全线大涨表现或也预示着昨日这个利好消息兑现，我们知道在A股市场有这样一条不成文的定义：利好兑现之日往往便是利空之时，所以鉴于航母概念利好已暂时出尽，我们建议广大投资者们不要再追高以防高位被套。

　　回顾昨日的盘面，最大的热点莫过于整个雄安板块继续强势反弹，雄安板块由于前期介入的资金较多，且上方套牢的都是开板后新进的资金目前急需自救，因此反弹的力度也较强。但是我们值得注意是，由于整个雄安板块对整个A股造成的虹吸效应较为严重，导致目前上方的套牢盘非常之多，而一旦拉升起来抛压盘太过于沉重，因此指望一下子解放上方资金不太现实，我们预计未来需要通过震荡的方式向上拉升。最近几日“一带一路”板块连续出现调整，市场的关注度也不如从前，但是我们不得不提醒各位5月14日15日是一带一路高峰论坛开幕式，届时整个一带一路板块将再次被市场所聚焦。我们认为“一带一路”是具有全球视角的发展战略，从最开始的产能合作消化国内产能过剩，再到将国内经济结构性矛盾及需求不足转移到海外，都有着重要意义；而从全球视角来看，“一带一路”也是再当前抗逆全球化浪潮的一缕清流，对于我国树立良好的大国形象也打下了坚实的基础。从这两个角度，“一带一路”主题将得到持续性的政策支持，也将成为长期性的主题。在一带一路新一轮的后续投资机会中，市场将更加集中在直接受益于一带一路的标的，尤其是近期获得海外订单、将有稳定收入预期的公司或者即将在峰会中获得订单的企业。

　　综上所述，我们越声理财（微信号yslc927）短期市场仍会对强监管有所反应，市场风险偏好难以很快提升。虽然近几日雄安板块和次新股均止跌反弹，带动大盘展开技术性反弹，但从整体的成交来看还是保持萎靡态势，因此造成了上升动能不足多次出现冲高回落的现象。从确定性角度来讲，我们认为消费白马股仍是主要关注对象，近期资金继续向消费白马股集中，尤其是部分行业龙头年报和季报的推动下对资金的吸引力较强，因此我们建议广大投资者在控制好仓位的情况下，继续关注这类消费白马股，在主题投资上关注区域经济（雄安、内蒙）、一带一路、国企改革等主题。

　　行业动态：

　　1、【雄安新区】“地热”成为雄安新区首个确投项目相关公司受关注

　　26日下午，雄安新区举行首场新闻发布会，新区筹委会副主任牛景峰表示，新区启动区30平方公里，规划设计将面向全球招标。这意味着雄安新区建设进入新阶段。日前，河北省委书记赵克志会见中国石化(600028)高层时表示，中国石化(600028)在雄安新区发展“地热+”的规划，与中央对雄安新区发展理念任务要求高度契合，省委省政府全力支持。中国石化(600028)新星公司在河北雄县召开了现场会，研究为雄安新区提供“地热+”的具体措施，计划2017年在雄安新区新增清洁能源供暖面积1000万平方米。“地热能”成为雄安新区设立以来第一个确认的的具体投资领域。

　　解读：业内表示，去年中石化在雄县地热供暖能力达450万平方米，城区95%以上的建筑实现地热供暖，成功打造了技术可复制、经验可推广的“雄县模式”。雄安新区的雄县、容城和安新三县均拥有丰富的地热资源，开发地热成为必选项。随着雄安新区建设步伐的加快，一种全新的地热利用的“雄安模式”也将逐渐浮出水面。根据产业平均水平估算，机构预估雄安新区未来的地热总投资可能超500亿元。勘探、钻完井、地源热泵等设备是受益环节，其中钻完井业务弹性最大。恒泰艾普（300157）是国内地热钻完井业务的领军企业，具中石化供应商资格并已服务若干地热项目。公司表示将依托公司身处京津冀腹地优势，积极参与雄安新区发展建设。盾安环境（002011）旗下天津盾安节能公司致力于地热等清洁能源开发利用，为城市提供绿色智慧供热，目前已在河北武安运营供热项目。

　　相关上市公司包括：恒泰艾普（300157）、盾安环境（002011）、汉钟精机（002158）等。

　　2、【OLED】市场需求潜力巨大OLED产品持续供不应求

　　正在召开的“2017国际新型显示技术展”上，OLED等技术成为业界关注焦点。从现场专业人士处获悉，今年OLED市场仍将处于供不应求的状态，其中九成以上份额仍将被高端智能手机和可穿戴设备占据，但车载市场起步迅速，甚至有望在下半年为相关上市公司业绩带来贡献。OLED的柔性特征更适合于车载电子的显示环境，特别是随着无人驾驶和智能汽车的兴起，每辆汽车可能将配置4至5块显示屏，这一市场的空间不容忽视。另外，苹果iPhone8预计将在今年9月发布，此前市场预测的苹果iPhone8将使用OLED屏幕已经是板上钉钉的事。

　　解读：OLED面板产能已经被三星、苹果等厂商瓜分，未来一到两年行业仍将处于供不应求的状态。京东方、华星光电、天马电子等均透露了OLED面板产线进度以及量产时间表，有望带动材料企业快速发展。万润股份（002643）布局了OLED中间体材料和终端材料领域。东山精密（002384）与和辉光电签署协议，和辉光电为公司提供OLED基板，并提供产品研发和OLED基板技术支持，公司进行OLED产品模组和全贴生产、销售和客户服务。

　　相关上市公司包括：万润股份（002643）、东山精密（002384）、濮阳惠成（300481）、蓝思科技（300433）等。

　　公司资讯：

　　獐子岛（002069）：上半年净利预增274%-423%

　　獐子岛披露一季报，公司一季度实现营业收入6.72亿元，同比增长6.09%；净利润368.52万元，同比扭亏为盈。公司预计今年上半年净利润2500万元-3500万元，较上年同期的668.78万元增长274%-423%。

　　格力电器（000651）：去年盈利154亿 拟10派18元

　　格力电器全年实现营业总收入1083.03亿元，较上年增长10.80%；实现归属上市公司股东净利润154亿元，较上年上升23.05%。同时格力电器计划2016年按总股本6,015,730,878股计，向全体股东每10股派发现金18.00元(含税)，共计派发现金10,828,315,580.40元，余额转入下年分配。