【机构内参】越声内参0321

　　投资观察：

　　周一防守初战告捷 市场风格再度转化

　　周一沪深市场呈现窄幅震荡走势，沪指高开后小幅走低，随后受中字头个股拉升影响，三大股指纷纷反弹，午后大盘飘绿，沪指盘中再次下探30日线，临近尾盘丝绸之路、海外工程、次新股板块轮番发力带动沪指上行翻红。总体来看，昨日沪指表现强于深市和创业板，而成交量方面两市合计成交5058亿，继续低迷。板块方面：丝绸之路、次新股、海外工程等板块表现良好；而房地产、券商、保险板块表现不佳。原因是上周末政府出台了房地产调控政策，形成了一定利空，但同时持续涨价风波也给房地产板块带来一定的博弈机会，具体如何操作还需进一步观望。

　　从盘面来看，在经历了上周五近三个月的最大的跌幅后，市场人气急剧下挫，导致昨日市场的成交量较前一日有所减少。特别是前期风光无限的次新股板块，在经历了上周五的集体踩踏时间后昨日早盘一度萎靡不振，于是市场上的资金在缺失明显领涨板块的情况下不得不再次转向之前热炒过的 “丝绸之路”“海外工程”等概念，但鉴于此类股票前期涨幅已经不小因此赚钱效应并不是很大。昨日市场最大的亮点莫过于中国神华豪掷590亿史无前例的分红事件，这让整个市场的目光再度聚焦在绩优蓝筹上，纵观整个外围成熟的投资市场来看，投资者更喜欢真金白银的派息。我们认为可能与供给侧去产能相关。高分红可能是为了抑制这类过剩产能企业的投资冲动，同时可以增加财政收入和弥补社保缺口。从这个角度看，水泥、钢铁、煤炭等行业，业绩好、未分配利润高、同时国家队控股比例的企业亦存在投资机会。

　　总体上，我们越声理财（微信号yslc927）认为市场将继续维持窄幅震的震荡的行情，短线操作上可适当做高抛低吸，注意把握结构性上涨的行情和机会。具体板块上，可以继续关注年报高送转概念、次新股、st摘帽概念股等，积极发掘超跌反弹题材。同时，今年 “一带一路”国际合作高峰论坛将于5月中旬在北京举行，而从近些年历史表现来看，每年的四、五月份为“一带一路”炒作的高峰时期，我们建议广大投资者可以事先做好相应布局。

　　行业动态：

　　1、【节能照明】LED产业复苏明显供不应求态势有望延续

　　上股资讯资讯获悉，LED产业近期出现了明显复苏势头。行业内主要厂家均处于满产状态，短期内存在一定的供不应求，产业链上也普遍有涨价的诉求。业界预计整个二季度和三季度，供需形势都会比较紧张。

　　解读：行业的供需紧张主要与两方面因素有关，一是下游需求的持续增长，特别是照明等日用消费品行业的爆发式增长，二是行业自身多年没有扩产。LED芯片生产商华灿光电的董秘介绍，从去年11月份开始，公司基本都处于满产状态；行业龙头三安光电S-30MB/S-32BB系列产品的价格已自1月10日起上调8%。

　　相关上市公司包括：华灿光电（300323）、三安光电（600703）、国星光电（002449）等。

　　2、【维生素】维生素B族掀涨价潮行业龙头受益明显

　　据中国饲料行业信息网消息，20日，天新药业提高维生素B1报价，其中硝酸B1报价400元/公斤，盐酸B1报价430元/公斤，涨幅分别达到5%和7.5%。同时，天新药业对维生素B6也停止报价，提价预期强烈。天新药业是全球维生素B1和B6生产龙头，产能占比分别达到约36%和70%。去年11月底，天新药业曾提高维生素B1报价20元/公斤。

　　解读：业内认为，维生素多个品种掀涨价潮，主要原因一是环保压力不断增大，环保部部长陈吉宁两会期间表示，环保部今年计划再开展1-2次整个区域的专项督查，4月起将对浙江等维生素生产大省进行督察；二是原料上涨明显，这对产品价格形成支撑；三是维生素小品种行业供需格局随供给侧改革推进逐步改善，有利于盈利水平稳步向上。

　　相关上市公司包括：兄弟科技（002562）、花园生物（300401）、金达威（002626）、广济药业（000952）等。

　　公司资讯：

　　名雕股份（002830）：控股股东提议10转10派2.5

　　名雕股份公告，公司控股股东及实控人蓝继晓、林金成、彭旭文提议，2016年度以向全体股东每10股转增10股并派发现金股利2.5元(含税)。注：公司于2016年12月13日上市交易，发行价格为16.53元/股，最新股价为73.19元，较发行价上涨343%。

　　美丽生态（000010）：签署30亿合同 占2015年总营收三倍

　　美丽生态公告，公司全资子公司八达园林(承包方)与四川省道之源企业投资服务有限公司(发包方)签署了《青城幻景生态养生主题度假园区施工总承包合同》，合同造价约为30亿元。公司称，因项目是子公司八达园林签署的园林绿化综合性项目的施工总承包合同，具体分包协议尚未签订，故暂时无法预计对公司当年经营业绩造成的影响。公司2015年总营收9.57亿元。