【机构内参】越声内参0309

　　投资观察：

　　市场继续维稳 下周或将迎关键时点

　　周三沪深两市小幅低开后维持震荡格局，前两日活跃的中小创个股走弱，午后指数整体不断回落，上证指数最低下探至20日均线上方才有所企稳。创业板三连阳后，出现调整行情，并拖累A股维持弱势震荡，盘面除了次新股偶尔表现一下，没有代表性的题材，高送转、新疆、水泥、环保也仅仅是冲高回落昙花一现。板块方面，国防军工、草甘膦、天津、中字头、海工装备等概念板块涨幅居前，人工智能、广东、软件、电子等概念板块跌幅居前。

　　随着两会的渐行渐进，下周市场或将迎来关键时点。一方面，下周是两会结束时间，2月份以来的反弹行情是由两会政策利好预期和实体经济持续改善共同推动，随着行情的演进市场已在很大程度上反映了这方面的利好。目前是维稳阶段，但随着下周两会的结束，两会维稳动能或将显著下降。另一方面，下周美联储将召开议息会议，美联储主席耶伦的讲话使得3月中旬美联储加息的概率大大增加，目前市场预期美联储加息的概率已达90%以上。根据过去的经验，美联储加息将对新兴市场带来显著的冲击。因此，两会维稳动力下降和美联储加息预期将给两会后行情带来较大的不确定性。

　　总体上，我们越声理财（微信号yslc927）认为目前市场仍是维稳行情，指数以震荡整理为主。但下周市场可能会有变数，原因是两会维稳结束和美联储加息预期。操作上，可继续从两会政策热点（如国企混改、一带一路等）和年报两条主线挖掘机会。

　　行业动态：

　　1、【国企改革】深圳全面推动国企重组 概念股望受追捧

　　深圳市国资委近日召开市属国企2017年规划发展工作会议，部署今年市属国企规划发展工作。会上提出，市国资委已将2017年定为深圳国企“资源整合年”，并列入市政府重点工作。市国资委将全面推动市属国资国企整合重组，全力推动“资源资产化、资产资本化、资本证券化”，推进国资系统内部资源重组和外部资源并购，打造一批大型专业化平台公司和优势产业集团。

　　解读：随着本轮国企改革顶层设计基本完善和试点范围扩大，国企改革进程日益加速，多个省市均在地方两会中明确把进一步推进国企改革列为今年重点工作。从资源配置的角度来看，深圳国资旗下上市房企众多，多数主营业务集中在深圳本地，在一定程度上构成同业竞争，存在资源整合潜力。

　　相关上市公司包括：深纺织A（000045）、深深宝（000019）、深振业A（000006）、沙河股份（000014）等。

　　2、【PPP概念】PPP首单花落地 相关公司望受益

　　8日上午，上海证券交易所公司债权项目信息平台发布信息显示，中信 证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划，以及华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划，均获得受理。前者拟发行金额5.3亿元，后者拟发行金额7.06亿元。从权威人士处了解到，上述两个PPP项目获得有关部门批复的时间，最快或在本周。

　　同日，深圳证券交易所固定收益信息平台发布信息显示，广发恒进－广晟东江环保（002672）虎门绿源PPP项目资产支持专项计划获得深交所受理。该PPP项目拟发型金额3.2亿元。

　　解读：在3月6日的两会记者会上，国家发改委副主任张勇表示，去年以来，有1400个已公示社会资本方中标人的项目通过PPP方式进行投资，总投资是2.4万亿。发改委将进一步加大支持PPP模式的力度。当前地方政府面对地方债务和财政压力的严峻考验，PPP成为推动公共事业投资的必然选择，也有利于盘活民间投资，激发市场主体活力。

　　相关上市公司包括：首创股份（600008）、华夏幸福（600340）、蒙草生态（300355）、东江环保（002672）等。

　　3、【航天军工】朝鲜半岛紧张局势升温 关注航天军工板块

　　3月7日，韩国国防部以及驻韩美军确认，“萨德”反导系统部分装备已运抵韩国，双方将尽快完成部署。中国外交部再次强烈敦促有关方面停止部署，并警告由此产生的一切后果由美韩来承担。

　　近期，朝鲜半岛一系列事件导致紧张局势持续升温。据媒体报道，朝鲜于3月6日清晨向朝鲜半岛东部海域发射了4枚导弹。这是朝鲜时隔不到一个月再次试射导弹，2月12日朝鲜曾成功发射一枚地对地中远程战略弹道导弹。此前，韩美两国于1日起开始本年度“秃鹫”联合军演，为期2个月，规模为历届之最。“卡尔•文森”号核动力航母、B—2隐形战斗机等美军战略武器将参与演习，军演还将首次演练“萨德”系统。

　　解读：目前来看，朝鲜半岛局势走向仍不明朗，地区紧张态势或将持续，A股国防军工板块有望迎来持续性的炒作机会。此外，2017年中国财政拟安排国防支出首次突破万亿元，比上年增长7%，军工行业市场前景看好。

　　相关上市公司包括：海特高新（002023）、中兵红箭（000519）、中国卫星（600118）、北方导航（600435）等。

　　公司资讯：

　　光迅科技（002281）：年报拟10转增20 高管拟减持

　　光迅科技3月8日晚披露年报，公司拟向全体股东每10股转增20股，派发现金红利5元（含税）。股东江苏中天科技投资管理有限公司及公司12名董事、高管在未来6个月内有减持计划。

　　*ST宇顺(002289)：控股股东一致行动人增持290万股

　　*ST宇顺控股股东中植融云的一致行动人中植产投于3月7日和8日增持公司290.5万股，占股比1.55%。增持完成后，中植系对公司的直接持股比例提升至14.93%，表决权比例达到17.74%。中植融云称后续存在继续增持的可能。