01月23日(周一)游资私募飙升牛股精选

　　石油济柴(000617)金控平台拥有丰富的金融资源,可实现金融与产业资源的有效对接,业务合作渠道更加多元,信息资源及时共享,大大降低业务板块之间在交易中产生的搜寻和谈判成本.在众多金融牌照中,公司旗下银行,证券,保险牌照的价值将逐步显现.同时,上市有助于公司充分对接资本市场,

　　提升企业经营市场化水平,借助上市平台拓宽融资渠道,夯实资本基础,打造产融协同,融融协同的生态圈,提高企业综合竞争力.预计公司2016至2018年净利润68/70/76亿元,

　　对应EPS分别为0.76/0.77/0.84元.考虑公司背靠中石油发挥协同作用,金融资产持续盈利有保障;本次重组发行股份购买资产和募集配套资金的锁定期均为3年,公司流通盘市值为67亿元,除去大股东持股60%以外的实际流通盘市值仅有27亿元,实际流通盘小,弹性大,属于资金较青睐标的.

　　贵州茅台(600519)行业调整后国酒飞入寻常百姓家，城镇居民人均月可支配收入和茅台酒终端价比值的历史中枢在2.19，目前该比值位于2.8，茅台酒性价比凸显。我们判断未来三年茅台酒年销售增量将超过3000

　　吨，（1）消费升级；（2）补库存周期将持续发力，随茅台发货政策而定，当前库存不足半个月，经销商库存恢复至2-3

　　个月合理空间仍有15%-25%增长。茅台具有资源属性产能极限将是供不应求最根本原因。2014 年茅台基酒产能较2013

　　年增速明显减缓，2015 年较2014 年有近20%下滑，对应2019 年可供销量较2018

　　年将明显下滑，供需缺口明显。从绝对及相对两个维度分析，贵州茅台品牌力在不断提升，茅台品牌力溢价稳步提升。茅台渠道利润率历史中枢在30%左右，当前渠道利润介于35%-50%，丰厚的渠道利润为提价创造前提，结合2019

　　年供需缺口凸显，提价时点可能出现在2018 年下半年。据控股股东茅台集团承诺，2017 年12

　　月底之前推进制定对公司管理层和核心技术团队的股权激励方法。我们认为股权激励办法推出将促使管理层有释放业绩的动力。目前公司预收款项/营业收入比例接近70%，仅次于2006、2007

　　年，蓄水池大幅提升为业绩高增长保驾护航，股权激励办法推进或加速预收款项确认为收入的节奏。

　　中国石油(601857)近期，中国石油等大型央企混改取得进展的消息，吸引资金关注国企改革主题，多家券商研究机构本周集中看好国企改革概念。分析人士指出，混改概念龙头中国联通的持续强势，显示市场对国企改革的预期依然向好。国企改革主题将是中期最确定的投资机会，预计混改试点年末进入提速期，明年有望得到实质性强化。日前，中国石油集团混改指导意见获集团公司原则通过。我们建议关注中石油及其他石化央企未来的资产整合举措。

　　中金黄金(600489)1月17日，中国黄金集团公司2017年工作会议在北京召开。会议提出，2017年，加快建设世界一流矿业公司的步伐，坚决淘汰“落后产能”，要加快区域整合步伐，要加快混合所有制改革步伐。有分析认为，中国黄金集团和中国黄金集团香港有限公司持股中金黄金共占70%，混改或利好中金黄金。

　　洪都航空(600316)随着各国第三,四代先进飞机的逐步配备,对飞行员技能训练及飞行训练装备的要求正在不断提高,对各阶段教练机的需求从质量和数量上都将有较大的增长.公司以L15高级教练机为核心,

　　集飞行员训练,地勤人员培训,训练保障为一体的飞行训练系统,将有望在"十三五"期间充分受益.国际市场上,公司已成为国际教练机外贸市场主要供应商之一,客户遍布亚太,非洲和拉美地区.未来20年,世界民用飞机的主要发展市场将转移至中国,航空转包生产完全有市场条件成为中国航空工业的核心主营业务之一.

　　公司将以成为C919项目机身大部件供应商为契机,

　　有效发挥南昌航空工业城园区优势,提升科研生产技术能力,积累民用大飞机部件研制生产经验,进一步提高公司参与未来国际航空转包生产的层次和地位.