12月01日(周四)游资私募飙升牛股精选

　　泰山石油(000554)公司是以成品油购销为主营业务的商业流通企业，业务主要集中在山东泰安，少部分在青岛和曲阜。中国石化股份公司为公司第一大股东，持股25%。公司属于成品油流通行业，上游为炼油厂及成品油销售公司，下游为成品油终端用户。目前成品油销售的最高限价由国家发改委制定，每10

　　个工作日调整一次。由于采购和销售端价格均受管控，成品油流通行业的毛利率一直维持在较低的水平。加油站为公司核心资产公司每年汽柴油销售量基本在50

　　万吨左右，约占山东省消费总量的2%。现有加油站200

　　座左右，主要分布在泰安，由于新设加油站的审批极其严格，加油站资源日趋珍贵，且公司的加油站多处于高速公路、市区等关键位置，每座加油站的价值保守估计在1000

　　万元以上，加油站的资产价值达20

　　亿元以上。未来成品油价格管控有望逐步放开，公司在泰安地区具有加油站布局广泛的优势，盈利有望大幅提升。国企改方面，按照中国石化专业化重组上市的整合思路，泰山石油是成品油零售业务中稀缺的上市企业，平台价值凸显，后续举措值得期待。

　　凯撒旅游(000796)加速零售端布局，深化航旅结合模式，进一步推进旅游金融业务发展。1、享受出境游高景气度，定增项目加强零售端布局。出境游仍是旅游行业景气度最高的子领域，剔除港澳游、出国游行业年增速高达两位数以上；此次英国脱欧、英镑及欧元汇率下调降低出游成本，出境高景气度有望得以持续。公司此次募投项目计划增建各类门店合计1183家，将进一步加强公司终端布局密度，提升市场占有率。2、拟收购天天商旅（持股60%），扩大华东地区市场份额。天天商旅主营日韩和东南亚产品，布局华东地区。收购完成后将有助于凯撒利用其销售渠道、分销旅游资源，进一步扩大在华东地区的市场占有率。3、背靠海航，有望实现航旅结合，降低成本布局全产业链。控股股东海航旅游拥有丰富的航空资源，此前公司参股航空管家、此次定增计划募投近26

　　亿开展国际航旅通项目，将加速推进航旅一体化进程。4、拟投资易生金服，完善旅游金融领域布局。推进旅游业务与货币兑换，小额贷款等金融业务融合，望成为公司新增长点。

　　向日葵(300111)公司拟通过发行股份和支付现金相结合的方式，购买杭州奥能电源设备有限公司100%股权，交易作价5.2亿元。同时，为支付现金对价、中介机构费用和发行费用，向日葵拟向公司实际控制人吴建龙发行股份募集配套资金不超过1.8亿元。公告披露，标的公司奥能电源是国内电力操作电源系统的主流供应商之一，在模块化充电系统、储能、电源电路领域有十余年的技术和客户资源积累。交易完成后，公司将在现有光伏业务的基础上，实现对充电桩行业的战略布局，推动公司对新能源产业链的有效延伸，平滑光伏行业波动对公司带来的影响。

　　力源信息(300184)外延发展势头强劲，公司战略执行力强大。国内分销企业多，规模小，并购空间巨大。作为元器件分销稀缺标的，力源信息上市后便充分利用资本市场的有利条件开启了并购之路。公司已经完成了对国内知名技术型分销商鼎芯无限100%股权的收购，也在积极推进对飞腾电子收购的配套融资工作。通过对两家公司的收购，力源信息已经形成了较强的并购整合能力。两家公司去年均超额完成业绩承诺，也体现了力源信息强大的战略执行力；帕太集团客户一流，代理索尼CIS将受益摄像头行业的良好前景。帕太集团拥有覆盖全系列电子元器件的一流原厂及优质大客户，核心竞争力突出。公司还拥有索尼的CIS代理权，并供应给国内光学镜头龙头舜宇光学。当前智能手机双摄像头渗透率有望迎来拐点，双摄像头模组对CIS的数量需求更多，而索尼在CIS领域一枝独秀。因此，作为索尼CIS的代理分销商，帕太集团的销售情况有望持续增长，受益智能手机双摄像头的强势需求。

　　中国建筑(601668)截至2016年11月24日，安邦资产已累计增持中国建筑30亿股，占中国建筑总股本的10%；同时公告拟在未来12个月内继续增持不低于1亿股、不超过35亿股的股份。我们一直以来强调的“长端利率趋势性下滑背景下，高分红、低估值品种对于长线资金具有相当大的吸引力”逻辑持续得到验证。我们预计安邦3号产品的持有成本在7.74元~8.01元之间，考虑到险资的长期投资理念和安邦举牌的市场效应，我们预计此次举牌具有显著的标杆意义，公司长期与短期投资价值将继续大为显现。2016年1-10月，公司建筑业务新签合同额同比增长29.2%，其中基建业务新签合同额同比增长130.4%。今年9月，公司已完成对中信地产收购，1-10月公司累计新增土地储备2,011万平米，合约销售额同比增长26.2%。同时拟对不超过1,600名关键员工实施不超过3.2亿股限制性股票激励计划，我们测算公司授予价格不低于4.8680元，对应11月7日收盘价折价40.92%，激励较为充分。考虑公司解锁条件较低，我们认为本次激励计划为未来业绩成长再添加了一道保障。